PPT：分析偿债能力 (2).ppt

任务二分析偿债能力项目四投资者角度财报分析

一财务报表的分析主体二偿债能力分析目录CONTENTS三实战

内部分析企业内部经营者投资者债权人政府部门一、财务报表的分析主体外部分析VS

1、内部分析目标：判断评价企业运营是否正常通过企业目标完成情况的分析1.考核评价企业的经营业绩2.发现企业经营过程中的不足3.指导企业未来的生产运营

2、外部分析投资者外部分析盈利能力、企业发展能力、资本的保值与增值债权人偿债能力、信用情况、本金利息是否能够及时收回政府部门企业经营行为是否规范、合理纳税、对社会的贡献

企业基本信息

企业投资分析需求

思考

二、偿债能力分析偿债能力的含义是指企业偿还各种到期债务的能力。能否偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。偿债能力分析的作用有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于投资者进行正确的投资决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于正确评价企业的财务状况；

二、偿债能力分析偿债能力分析的目的了解企业的财务状况能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。揭示企业所承担的财务风险程度企业负债比率越高，到期不能按时偿付的可能性越大，财务风险就越大。企业是否拥有足够的现金或随时可变现的资产，直接影响到企业偿债能力的强弱，决定财务风险大小。预测企业筹资前景偿债能力强时，说明企业财务状况较好，信誉较高，债权人就愿意将资金借给企业。为企业进行各种理财活动提供重要参考偿债能力强，可能表明企业有充裕的资金或其他能随时变现的资产，企业就可以利用暂时闲置的资金进行其他投资活动，提高资产的利用效果。

二、偿债能力分析偿债能力指标体系

二、偿债能力分析—短期偿债能力现金比率=货币资金/流动负债×100%一般来说，过高的现金比率表明企业未能合理利用流动负债，一般来讲现金比例20%左右就可以了。速动比率=速动资产/流动负债×100%该指标也应与同行业其他企业相比，才能测算出该项目在资产流动性方面所面临的风险程度，经过分析，采取对策。速动比率最好保持在1.2-1.0间较符合要求123流动比率=流动资产/流动负债x100%一般标准比率取2.0-12.较宜。因为如果比率过低，表明企业对到期负债难以偿清；如果比例过高说明大量流动资产没有得到充分利用造成浪费。同时，该指标还应与同行业平均水平相比较才能分辨高低。不同行业、不同生产、不同销售季节所需要流动比率是不相同的。

二、偿债能力分析—长期偿债能力资产负债率=总负债/总资产*100%对于企业来说，一般认为资产负债率的正常范围是40%-60%。资产负债率一般在50%至70%之间，贸易类一般不超过80%，生产类一般不超过70%4

三、实战

三、实战反映一个企业偿债能力的指标有短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。短期偿债能力指标有流动比率、速冻比率、现金比率、经营活动净现金比率等;长期偿债能力指标有资产负债率、产权比率、利息偿付倍数等。1指标选取本案例选取的指标是速动比率、流动比率、现金比率和资产负债率。

三、实战计算速动比率、流动比率、现金比率和资产负债率时需要在分析云中新增指标，设置公式计算指标数值。指标设置方法同盈利能力分析中的“毛利率”指标设置。2指标计算

三、实战(1）设置辅助线一般认为流动比率大于等于2比较理想，最好不低于1.5;速冻比率大于等于1比较好;现金比率最好大于等于20%;资产负债率最好小于等于70%。这些指标的理想数值可以通过分析云中的设置辅助线功能,在可视化看板上显示出来。下面以流动比率设置1.5为辅助线为例。可视化看板3

三、实战(2）设置指标预警如果希望指标在超出或低于某一个值时给出预警,则可以设置指标预警线。比如当资产负债率指标值高于70%时，系统自动给相关人员发送预警信息。下面以设置资产负债率预警线为例，讲解具体操作步骤。

三、实战4指标解读

三、实战从以上指标排名可以看出:吉翔股份、怡球资源、贵研铂业、盛和资源的各项偿债能力指标均较为适中，没有明显偏高或偏低，江西铜业和博威合金除现金比率偏高外,其他指标也较为合理,表明这几家公司的偿债能力较为适宜。此外，深圳新星和旭升股份的短期偿债能力指标普遍偏高，华友钻业则普遍偏低，表明这几家公司盘活资金、充分利用短期负债获利的能力还有待加强。4指标解读

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