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高级会计师考试常用公式大全

第一章

竞争战略类型

业务组合管理模型???????????????????SWOT模型

股利分配战略的类型??????????????????公司战略与财务战略的匹配

第二章?企业投资、融资决策与集团资金管理

1.复利终值：

2.复利现值：

?

3.年金终值：

4.年金现值：

5.永续年金：?

6.递延年金：

①分段法：P=A(P/A,i,n-s)(P/F,i,s)

②补缺法：P=A(P/A,i,n)-A(P/A,i,s)

=A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)]

7.折现率的插值计算（内插法、试误法）

从P=A(P/A,i,n)说起???

已知：P,A，n，求i?

解题步骤：

①

=(P/A,i,n)=C??(常数)

②查“年金现值系数表”，沿n行查。

若查不到，确定C的两个临界值，

i???????

C???????

③代入公式:

现金流量的估计

付现成本=总成本

非付现成本（利息、折旧、摊销、其他）

现金净流量（可正可负）=现金流入量

现金流出量

1.项目初始期现金流量??????????????????

（1）新购置固定资产的支出；??????????????????

（2）垫支流动资金，即流动资金的增加（或减少）；??????????????????

（3）额外的资本性支出（运输、安装、调试等支出）。??????????????????

注意：沉没成本、机会成本、互斥成本是否需要算，例如：咨询费为沉没成本，不能算入；闲置旧厂房，如近几年不出租，不出售为单一用途不能算，但如果是一块占用的土地多用途要算，关联影响：竞争是减，互补是加

2.项目经营期营业现金流量??????????????????

（1）直线法：营业收入－付现成本－所得税??????????????????

（2）间接法：EBIT×（1－T）＋折旧＝税后净利+利息费用（1-T）+折旧????????????

（3）分算法：营业收入×（1－T）－付现成本×（1－T）＋折旧×T??????????????

3.项目处置期现金流量??????????????????

（1）处置或出售资产的残值变现价值；（2）收回的流动资金；??????????????????

（3）处置资产净损失抵税流入（如果处置资产出现净收益，则净收益纳税作为流出）。????????步骤：

1、先计算折旧、摊销

2、计算各期净利润：净利润=（收入

付现成本

折旧

摊销

利息

其他）

(1-T)

3、计算各期NCF

(现金流出量)

（收入+回收期）

（付现成本+税款+营运资本增量）

=（收入

总成本

税款）+折旧+摊销+利息+其他

营运资本+回收额

净利润+折旧+摊销+利息+其他

营运资本增量+回收额

4、计算NPV

【总结】????????

①沉没成本、机会成本、互斥成本????????

②销售现金流入＝销售收入－固定成本－总变动成本????????

③年现金净流量＝销售现金流入－税金＋利息费用－利息抵税＋折旧－营运资本增量????????

④营运资本与营运资本增量(每年营运资本投入因在上年未投入)????????

⑤项目终结处置固定资产的现金流量????????

处置现金收入＋处置损失减税（或：－处置收益纳税）

投资决策方法

一个投资项目可以分成以下几个步骤：

1.提出方案????????

2.估算方案相关的现金流量；??????????????

3.计算各种收益指标，如项目净现值、内含报酬率、现值指数法等进行综合判断；

4.分析，决策????????

?回收期法

（1）非折现的回收期

静态投资回收期=收回投资前的年限+年初未收回投资额/当年的现金流量

特殊方法

条件：①投资一次性发生，在期初（I）

②经营期每年CFt相等（A）?回收期

一般方法（列表法）

1）列表——计算累积CFt

2）在累计CFt一栏中确定最后一项负值栏，对应的时间设为m

3）代入公式??回收期