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铌酸锂晶体行业研究：AI催生新需求，国产替代推动新方向

1、算力需求增长催生800G光模块需求

算力是数字经济时代新生产力，已成为推动数字经济发展的核心力量、支撑数字经济发展的坚实基础，对推动科技进步、促进行业数字化转型以及支撑经济社会发展发挥重要的作用。

根据中国信通院《中国算力发展指数白皮书(2021年)》测算，算力每投入1元，将带动3-4元的经济产出。在IDC、浪潮信息和清华大学联合编制的《2022-2023全球计算力指数评估报告》中，IDC通过对样本国家的IT支出与数字经济、GDP的投入产出比计算，IT支出每投入一美元资金可以拉动15美元的数字经济产出，拉动29美元的GDP产出。

另外，《2022—2023全球计算力指数评估报告》也显示，十五个样本国家的计算力指数平均每提高1点，国家的数字经济和GDP分别增长3.6‰和1.7‰，并且预计该趋势在2023年到2026年继续保持。

算力水平方面，据《中国算力发展指数白皮书（2022年）》，美国、中国、欧洲、日本在全球算力规模中的份额分别为34%、33%、14%和5%，全球基础算力竞争以美国和中国为第一梯队且差距在不断缩小。据中国信息通信研究院测算，2021年我国计算机设备算力总规模达到202EFlops，全球占比约为33%，保持50%以上的高速增长，高于全球增速；其中，基础算力、智能算力、超算算力规模分别为95EFlops、104EFlops、3EFlops，同比增速分别为24%、85%和30%。

人工智能受算力发展的直接影响，ChatGPT的推出引起全球范围内的广泛关注，AIGC表现出强劲的市场潜力。在IDC预测中，全球AI计算市场的规模将从2022年195.0亿美元增长到2026年的346.6亿美元，CAGR达到15.46%，其中生成式AI计算市场规模将从2022年的8.2亿美元增长到2026年的109.9亿美元。AI的快速发展推动算力需求快速上升。

光通信则是算力网络的重要基础和坚实底座，预计这将进一步推动海外云巨头对于数据中心硬件设备的需求增长与技术升级。据Lightcounting预测，全球光模块的市场规模在未来5年将以CAGR11%保持增长，2027年将突破200亿美元。800G光模块具有高速传输、高密度、低功耗和高可靠性的特点，可广泛适用于IDC数据中心、光通信骨干网等应用场景。AIGC的高速发展将进一步促进数据流量的持续增长和包括光模块在内的ICT行业的发展，加速光模块向800G及以上产品迭代。

800G光模块是最新一代光传输系统的标配，拥有巨大的市场潜力。据行业知名研究机构LightCounting预测，800G光模块有望从2025年开始主导市场。按照销售额口径统计，400G光模块的市场规模有望从2022年的11亿美元下降至2025年的8亿美元；800G光模块的市场规模有望从2022年的2亿美元上升至2025年的16亿美元，800G光模块的占比有望从2022年的7%上升至2025年的50%。

2、调制器是光模块的核心部件之一

在光通信网络中，光模块是光纤通信系统中的核心器件，是交换机与设备之间传输的载体，主要用于光网络通信设备上如汇聚交换机、核心路由器、OLT、DSLAM等设备的光接口。光模块是一个功能模块，是进行光电和电光转换的光电子配件，是光收发一体模块（OpticalTransceiver）。光模块的主要作用是发送端把设备的电信号转换为光信号，接收端把光信号转换为设备的电信号，实现光电信号的转换。

光模块电子元器件主要由激光器、调制器、接收器和控制芯片等部分组成。激光器是光模块中最重要的部分之一，其功率和稳定性直接决定了数据传输质量的好坏。调制器是光模块的另一个重要组成部分，其主要功能是将电信号转化为可传输的光信号，也就是将数字信号或模拟信号调制到激光器输出的光波中，实现数字光传输。接收器是光模块中用于接收光信号的元器件，其主要功能是将接收到的光信号转换为电信号，以供后续电子设备进行处理。接收器在接收光信号时，需要进行放大和滤波等处理，以提高信号的质量并降低噪声。

根据2022年6月头豹研究院数据，在中端光模块中，光器件成本占比约73%，电路芯片占比约18%。在光器件中，光发射组件和光接收组件合计占比约80%。根据2020年8月光库科技公告显示，预计2023年薄膜铌酸锂调制成本构成中，直接材料费比例最高，达到59%