汽车快充产业链研究报告：车桩联动频繁、快充产业链配套加速.docVIP

汽车快充产业链研究报告：车桩联动频繁、快充产业链配套加速

1.市场驱动新能源乘用车销量增长，补能效率提升为用户核心诉求

1.1.国内新能源乘用车销量由政策推动转向市场驱动

中国新能源汽车销量保持高增长，产品驱动接棒政策驱动。据乘联会数据，2023年1-9月中国新能源乘用车累计批发销量590.4万辆，同比增长36.0%，1-9月份国内乘用车累计销量电动化率达33.1%。根据2020年4月发布的《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2021-2022年新能源车补贴标准分别在上一年基础上退坡20%、30%。2022年底补贴政策完全退出，我国新能源汽车转入消费端需求驱动。

1.2.创新扩散理论—快充为30%渗透率后产品主方向

功能稳定的实用型产品是吸引早期多数消费群体提高渗透率的重要方向。美国社会学家罗杰斯发表报告《创新与普及》提出创新扩散理论，在解释新事物传播方面将消费者分为五类，创新者、早期接受者、早期多数、晚期多数和落后者，目前国内新能源汽车渗透率继续提升需要打动早期多数消费者。新能源汽车行业五大痛点中安全、续航基本得到解决，充电、成本、残值仍是影响新能源车推广的关键因素。创新者innovator（2.5-3%）：愿意花很多钱和时间主动积极探索尝试新产品，通常为最早期接纳新产品或新观点的人群；早期接受者earlyadopter（13.5-14%）：不如创新者激进，但对新科技新产品心态开放，决策基础在于新产品是否带来利益，并依据自己的情况做出独立判断；早期多数earlymajority（34%）：较保守，通常在看到市场中已有一定人群购买新产品并证明实用性后才会选择购买，他们对产品早期的存在的功能瑕疵容忍度较差；晚期多数latemajority（34%）：更加保守，他们要等到技术标准非常明确建立，生态应用，技术支持，基础设施都成熟后，才会购买新产品；落后者laggards（16%）：消费习惯极端保守，厌恶改变，通常最晚接受新产品。

1.3.“快充”助力新能车发展“跨越鸿沟”

补能效率制约电动化率快速提升，高速公桩不足，出行高峰充电排队等构成主要痛点。据中国充电联盟发布的《2022中国电动汽车用户充电行为白皮书》用户充电满意度调查数据统计，针对充电过程，11.46%的电动汽车用户对充电网络建设完善性不太满意，其中快充网络覆盖不足、大功率充电设施不足等问题有待提高。针对典型充电场景，仅50.2%用户对高速公路充电持满意态度，26.39%持不满意态度。主要问题集中在充电桩数量、快充桩数量、充电价格等方面。高速服务区非节假日充电桩利用率低，公桩数量不足。据交通运输部数据，截至2023年9月，高速充电停车位共2.99万个，桩量占全国公桩比例约1.2%，平均每个服务区仅5个充电桩，无法满足远程出行需求，节假日“充电潮汐”现象严重；出行高峰充电排队影响用户体验。据《新能源车主充电体验洞察》调查统计数据，6成户用认为充电排队时间较长，49%的用户充电10次遇到4-5次排队；5成用户认为充电时间较长，81%用户期望完善快充充电桩布局改善补能焦虑。

“超充”需求逐步提升，大功率充电设施更符合用户使用偏好。据中国充电联盟发布的《2022中国电动汽车用户充电行为白皮书》用户充电行为特征分析，超72%用户倾向选择120kW及以上大功率充电桩，其中180kW以上选择率超过18%，相比2021年同时段提升7%。假设按照60度电电池包测算，180kW对应约3C，180kW以上充电桩建设/用户占比分别为10%/18%。多数用户愿意为超充溢价买单，根据亿欧智库的调查统计，58%的车主愿意为超充节省时间支付10%以内的电费/服务费涨价。

2.车端：快充车型售价下沉，800V车型逐渐放量

2.1.提升充电电流、提高电压为两大主流快充技术路径

根据W=P×t，在充电电量一定的情况下，影响充电时间的主要因素为充电功率。由P=U×I，提升充电电流、提高电压为两种主要提升电动汽车充电功率方式。提升电流路线：主要参与者为特斯拉、极氪等。由于P=I2R，保留其他部件不变，增大电流的快充技术路线受限于大电流产生的热量和热损失，一般极限电流在500A，对应充电功率200kW。特斯拉2019年发布V3充电桩（250kW)，相应特斯拉ModelS/X车型最大电流达到600A左右；国内极氪001车型在400V电压架构下，最大充电电流也可达600A，峰值功率为223kW。相较400V到800V车端升级变化较大，400V平