氢能2024年度策略：绿氢项目爆发在即，重点看好制储环节.pdfVIP

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行业年度报告

内容目录

1.上游绿氢项目进入爆发期，风光电消纳与配套设备降本推动需求启动4

1.1绿氢规划量爆发，2024年绿氢项目将迎批量开工4

1.2绿氢应用限制逐步放开，光储氢平价推动产业发展加速6

1.3氢气消纳潜在上亿吨量级，万亿市场启动9

2.全球绿氢发展成共识，重点关注制氢设备环节与绿色溢价11

2.1绿色溢价为产业发展推手，电解槽迎接早期光伏机会11

2.2全球绿氢规划高增，重点关注制氢设备环节12

2.3设备放量以碱性电解槽为主，关键设备部件同迎机遇15

2.4碳税推动绿色航运新需求，关注下游绿色燃料溢价16

3.标准落地推动“储-运-加”发展，加氢站、管道和液氢落地加速17

3.1储运环节将成氢气成本关键点，管道、液氢落地加速17

3.2氢能高速建设示范将落地，加氢站配套同步起量20

4.燃料电池汽车推广将提速，氢储能电站开启示范21

4.1燃料电池汽车和氢储能电站落地推广，燃料电池及核心零部件受益带动21

5.投资建议23

5.1节奏把握：重点关注绿氢项目招标落地与出海，其余环节关注政策持续加码23

5.2方向选择：重点布局制储相关设备企业23

6.风险提示25

图表目录

图表1：氢能产业发展中长期规划2025年可再生能源制氢量达到10-20万吨/年4

图表2：各地2025/2030/2035年绿氢规划量达到100/100/250万吨/年4

图表3：全球各国绿氢产能规划合计超千万吨5

图表4：中东各个地区绿氢产能规划高增5

图表5：国内立项的项目绿氢产能已超450万吨5

图表6：全国绿氢项目开工率达30.17%5

图表7：明年待招标电解槽达1662MW6

图表8：氢气政策管理条例开始逐步松绑7

图表9：电价0.2元/kWh以下时绿氢和灰氢可达成平价8

图表10：不同组件价格/制氢系统价格下的绿氢成本可实现平价9

图表11：不同组件价格/制氢系统价格下的IRR，设备降本下项目经济性逐步显现9

图表12：氢气消纳理论极限上亿吨，带动万亿市场规模10

图表13：四大领域氢气消纳理论极限规模达上亿吨，对应电解槽上千GW10

敬请参阅最后一页特别声明2

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行业年度报告

图表14：四大领域氢气消纳理论极限的测算市场空间达上万亿元10

图表15：绿氢成本正在向全面平价点逼近11

图表16：碳税落地抬高灰氢成本，绿氢全面平价进程加速11

图表17：50欧元/吨碳价下，灰氢价格高于绿氢12

图表18：2022-2023年已立项绿氢项目合计达到483.31万吨12

图表19：内蒙古、吉林、新疆、甘肃等多地区给予绿氢生产补贴政策13

图表20：待招标电解槽量级已经达到GW级别14

图表21：中东绿氢项目规划达90个15

图表22：碱性电解槽招标量占比为94%，为当前主流技术路线15

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图表23：碱性电解槽降本趋势，单位：元/m16

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图表24：PEM电解槽降本趋势，单位：元/m16

图表25：碱性电解槽制氢成本拆分（0.2元/kwh）16

图表26：电极和制氢电源占碱性电解槽成本比例高16

图表27：氢气供需趋紧17

图表28：氢气使用以氨、甲醇、炼油及直接燃烧为主17

图表29：绿色甲醇航运燃料溢价高将带动绿氢消纳17

图表