20240111-东吴证券-贝壳_W-2423.HK-初心如磐，履践致远.pdf

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证券研究报告·公司深度研究·地产(HS)

贝壳-W（02423.HK）

初心如磐，履践致远2024年01月11日

买入（首次）

证券分析师房诚琦

执业证书：S0600522100002

[Table_EPS]fangcq@

盈利预测与估值2022A2023E2024E2025E

营业总收入（百万元）60,66976,69590,682106,934证券分析师肖畅

执业证书：S0600523020003

同比-25%26%18%18%

xiaoc@

经调整后净利润（百万元）2,8439,59410,91012,378证券分析师白学松

同比24%237%14%13%执业证书：S0600523050001

每股收益-最新股本摊薄（元/股）0.762.582.933.32baixs@

P/E（现价最新股本摊薄）46.2313.7012.0510.62

[Table_Tag]股价走势

关键词：#市占率上升

[Table_Summary]贝壳-W恒生指数

投资要点

11%

◼二十余年磨炼成就经纪行业产业互联网龙头：贝壳脱胎于链家，长期沉7%

淀数据技术和管理体系打造SaaS平台。2022年公司总交易额达26096-1%

-5%

亿元。截至2023Q3，贝壳共计拥有40903家活跃门店、39.9万名活跃-9%

-13%

经纪人

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