罗兰贝格-海通证券战略规划项目_资产管理业务发展战略-200904.pdfVIP

专注金融市场变革机遇，缔造海通可持续发展战略

——资产管理业务发展战略

罗兰•贝格国际管理咨询公司

2009年4月

1

资产管理

BB.11.11中国中国资产管理业务市场现状和发展趋势资产管理业务市场现状和发展趋势

B.1.2资产管理业务发展驱动分析

B.1.3资产管理对于券商影响

B.1.4最佳实践

B.1.4.1客户至上－瑞银集团

B.1.4.2卓越业务－美林证券

B.1.4.3高效运营－摩根士坦利

1

中国的资产管理业务，包括个人业务和机构业务，均呈快速增长趋势

资产管理业务目前和未来发展

•中国资产管理业务目前中国资产管理业务目前（年））管理资产管理资产(AUM)19(AUM)19,250250亿元亿元。到年，将达到将达到

50,211亿元。其中，零售基金和保险将占最大比重

•随着相关资产管理政策法规的进随着相关资产管理政策法规的进一步开放步开放，，资产管理业务将有更大发展空间资产管理业务将有更大发展空间。。新兴资新兴资

产管理业务将成为未来增长点

•我国目前保障基金难以满足社会保障需要，对其资产管理回报提出更高要求。政府有

望实行更加宽松的政策和激励手段，鼓励对国内外进行资产投资，推动资产管理业务

•个人基金同治化问题普遍且在过去一年表现不理想，各资产管理机构差异化微弱。因

此渠道管理和品牌战略将成为主要竞争优势此渠道管理和品牌战略将成为主要竞争优势

•目前，银行仍然是个人基金的主要销售渠道。基金公司和券商增长明显，有望扮演更

重要角色重要角色

2

资产管理业务总市值有望在5年后(2013年)达到50,211亿元人民币，其资

产分布结构也将产生变化。其中投资基金增幅最大，达到16,452亿元

管理资产总值1)2013年估算资产总值

[亿元人民币][亿元人民币]

总值:19,250总值:50,211

企业养老金

企业养老金信托投资

信托投资

社会保障基金

社会保障基金保险

保险

投资基金

投资基金投资基金

其他基金

其他基金

1)截止2008年

3

政府正在考虑更加宽松的投资政策刺激资产管理业务在中国的发展

目前资产分布构成规定

保险公司保险公司企业养老金企业养老金社会保障基金社会保障基金

投资基金权益

国债