德明利：深圳市德明利技术股份有限公司2023年度向特定对象发行股票方案的论证分析报告（修订稿）.docxVIP

二〇二四年一月

股票简称：德明利股票代码：001309

深圳市德明利技术股份有限公司

2023年度向特定对象发行股票方案的

论证分析报告

（修订稿）

深圳市德明利技术股份有限公司2023年度向特定对象发行股票方案的论证分析报告（修订稿）

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深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称“德明利”或“公司”）是深圳证券交易所（以下简称“深交所”）主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，扩大公司经营规模，进一步提升公司的核心竞争力，公司考虑自身实际状况，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《管理办法》”）等相关法律法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股票，募集资金将用于“PCIeSSD存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目”、“嵌入式存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目”、“信息化系统

升级建设项目”和补充流动资金等。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《深圳市德明利技术股份

有限公司2023年度向特定对象发行股票预案（修订稿）》中相同的含义。

一、本次发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

公司长期深耕存储芯片行业，经过多年积累逐渐形成自主可控的主控芯片与固件方案两大核心技术平台，结合产品方案设计及量产工具开发、存储模组测试等形成完善的存储管理应用方案，高效实现对NANDFlash存储颗粒进行数据管

理和应用性能提升。

近年来，随着半导体行业技术的不断迭代，存储技术也日新月异，市场对存储芯片的技术需求也不断升级，给行业带来了新的机遇和挑战。当前，存储行业

体现出以下发展趋势：

1、存储行业成长显著，未来市场潜力巨大

在半导体众多赛道中，存储是成长最显著的细分行业。根据CFM闪存市场的数据统计，2023年全球存储市场规模表现出逐季增长的态势，预计2023年全球存储芯片市场规模将达859亿美元，从存储市场容量来看，NANDFlash需求

增速将达到10%，之后在2024年将以更快的速度增长，存储芯片市场空间巨大。

深圳市德明利技术股份有限公司2023年度向特定对象发行股票方案的论证分析报告（修订稿）

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长期来看，存储芯片有望在物联网、智能汽车、工业机器人、人工智能、云计算等因素驱动下持续增长。根据Yole的统计数据，存储芯片市场规模预计在

2027年将达到2,630亿美元，存储行业增长迅速。

行业的不断发展，为公司未来带来了更大的成长空间。在当前的国际经济社会形势背景下，公司大力推动研发工作，在技术和产品上实现突破，加快国产化替代进程，将有利于提高公司的盈利水平，有利于提高我国在半导体存储芯片领

域的产业安全水平。

2、存储密度不断提高，技术迭代迅速

随着技术、应用场景的不断推陈出新，5G、物联网、大数据、人工智能、云计算等技术的高速发展，PC、手机、服务器、智能汽车等终端应用对存储性能、功耗优化、单位容量的需求持续增长，推动NANDFlash不断向高存储密度方向演进。在3DNAND分段堆栈等技术的帮助下，NANDFlash存储密度和传输性能得到进一步提升，单位成本也不断得到优化。据CFM闪存市场统计，在全球已量产的NANDFlash中，领先的堆叠层数从128层攀升至176层，存储原厂也相继推出更高层数的NANDFlash，如美光的232层NAND、三星的236层NAND、

SK海力士的238层NAND等，全球NANDFlash逐步进入200层时代。

3、数据存储需求不断增长，挖掘行业成长新动力

随着云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术的涌现，全球所产生的数据需求量呈现持续高速增长的趋势，催生了大量数据存储需求。根据IDC预测，到2025年全球数据总量将从2021年的60ZB增加到175ZB，其中中国数据量将

增至49ZB，占全球数据圈的27.8%，成为全球最大的数据圈。

未来，在NANDFlash终端需求方面，随着手机存储容量、PC存储容量和固态硬盘搭载率、服务器需求量和单机搭载量等的提升，将助推NANDFlash容量需求的持续增长。此外，汽车智能化的升级，车载NANDFlash有望迎来高增；ChatGPT等人工智能模型的发展，从长期看，也将带动算力规模和存储芯片的