税收信用等级对企业商业信用的影响--基于A股上市企业的分析.pdf

摘要

摘要

信用是市场经济发展必不可少的一部分，从本质上来讲它也是基于信用

分配社会整体资源的一种机制。经济发展水平在不断增长，与之配套的市场

体系也越来越健全，整个社会对于信用水平的要求也在高。但由于我国社

会信用体系的形成时间较晚，目前还不能够完全支撑社会的有序发展。中国

在税收管理体系上取得了一定的进步，以纳税信用等级制度为核心的税收梯

子已经在社会上有序运行着，其主要作用机制为：对具体的纳税人分类，首先

是针对税务主体的经营情况，纳税情况，财务情况等划分纳税信用等级，一共

包括五个等级，有A等级、B等级、C等级与D等级，在2018年增加了M

等级，并根据以上等级的划分来给予A、B、C、D、M级纳税人相应的税收

服务与税收激励措施，高等级纳税人可享受更有针对性以及更好的税收政策

福利等，低等级纳税人则有受到税收惩戒的风险。税务机关为促进全社会各

纳税人重视税收信用评级制度，升整个社会的信用水平，更好为市场经济

服务。政府还出台了许多与市场配套的规定，允许违法纳税人在一定的时间

内向当地主管税务部门申报获得纳税信用修复的服务，给到违法纳税人改过

自新的机会。税收管理制度从内容上来看是综合性、全面性的一个社会制度，

其中税收信用等级制度是能够与市场结合，利用好税收信用的评价内容、公

示信息、市场信号传递、金融等应用等等，激励市场主体诚信向好。目前我国

的税收信用管理体系的重点仍然是放在搜集与管理纳税人的相关信息上，并

未将更多的精力置于信息的补充与联合。然而税收信用管理制度在信息的公

示内容、市场应用环节仍存在不足之处，有待于进一步完善，特别是税收信用

等级信息的作用并未得到充分的体现，市场也并不能有效利用它为企业谋取

利益，产生影响的领域也偏窄。本文通过讨论税收信用等级信息的市场结合

情况，希望能够为中国将来的税收管理、纳税信用制度以及与市场经济的有

效结合措施供了方法思路。当前纳税信用信息发挥作用的两个主要方法是

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摘要

税收激励与惩戒规定，众多学者对这两方面都做了理论实证研究，作为能够

引导纳税人积极主动高纳税信用的有效措施，其中受到广泛关注的是税收

管理中的激励措施。文章先界定了社会信用的相关概念，并且梳理了与其有

关联的一些知识理论。参考了部分学者对柔性税收管理，即税收信用评级制

度的研究，目前学术界的研究较多停留在制度本身，而并未将制度与其关键

应用领域联系起来，针对纳税信用信息市场应用的研究还非常少。其次，阐述

了我国纳税信用管理现状，如今税收管理的内容主要在于纳税信用等级的评

定、不法行为的监督与惩戒、税收优惠措施等等。针对不同信用等级的纳税

人，获得的奖惩也大部分拘泥在税收管理制度内，并未给同为市场主体的纳

税人带来额外的市场利益或成本。因此，纳税信用制度需要进一步向市场信

息方面靠拢，更好发挥市场激励效应，通过数据信息的传递，使其被市场有效

利用起来，推动商业信用体系的发展和社会整体信用体系的完善，增加社会

活力。

基于对制度以及市场状况的认识，本文将税收激励效应的讨论范围缩小

到商业信用领域，研究当下的税收信用等级是否为高等级纳税主体带来了商

业信用的激励结果。实证中，以我国2014-2020年沪深A股上市公司的企业

信息作为样本，证明纳税信用对上市公司商业信用产生的影响，并继续说明

纳税信用信息对商业信用的作用机制。研究数据以及结果表示，2014-2020年

间每年都大约有一半的中国A股上市公司获评A级纳税人，获评为A级纳税

信用能够帮助纳税人得到更高的商业信用。在纳税信用对商业信用产生的影

响中，融资约束产生了非常显著的中介效应。从产权性质和企业规模角度进

行异质性分析，国有企业与非国有企业、大规模上市公司与小规模上市公司

在纳税信用对商业信用影响下研究结果存在差异：相较于国有企业而言，非

国有企业获评为A级纳税人得到的激励作用会更高；对比大规模上市公司，

小规模上市公司能够从高等级纳税信用制度中获益更多。稳健性检验