浅谈成长期高科技企业的风险管理.pdfVIP

浅谈成长期高科技企业的风险管理

企业的风险管理

康洪艳

高科技企业是以高新技术研发,生产及推广应用为主要活

动的企业,高投入,高风险和高收益是其经营上的最大特征.但

处于不同发展阶段的高科技企业有不同的经营特点,相应地具

有不同的风险特点和风险程度.

一

,成长期高科技企业面临的风险

1.研发风险,即基础性研究与市场需要的成熟技术之问的

研发缺口.研发风险是高科技企业在种子期的最主要风险,包

括研究风险和技术风险两方面.研究风险是指不能将研究活动

顺利进行下去的可能性,影响因素包括主要或关键技术人员的

退出,无法获得对项目研究至关重要的信息而使项目搁浅,研

究所需的原料或设备无法得到满足等.技术风险指所研究的新

技术不能达到原来设想的水平或不能满足新产品生产的技术

要求而使项目失败的可能性,影响因素包括新产品生产的不确

定性和新产品技术效果的不确定性.经历了种子期的技术攻关

后,研发风险随着高科技企业进入初创期,成长期而趋于降低,

产品技术日益成熟.但到了成熟期,由于竞争对手仿效或开发

出更具竞争力的替代产品,企业的研发风险开始抬头,面临开

发新技术或新—代产品的挑战.

2.市场风险,即新产品试制试销与商业化营销网络之问的

市场缺口.高科技企业的市场风险主要体现在:一是难以确定

市场对新产品的接受能力.对于新产品,消费者有一个熟悉过

程,市场最终能否接受新产品以及市场容量能否达到企业的最

低期望值,很难预测.二是难以确定市场接受的时间.从新产品

进入市场到获得消费者认可之问有一个时间问隔,此间隔越

长,则风险越大.三是难以对新产品的市场扩散速度进行判断.

新产品市场扩展速度的快慢会影响整个企业的经营计划的制

定.最后是难以确定新产品的市场竞争力.市场风险是高科技

企业发展历程中的最重要风险,关系着高科技企业的生死存

亡.如果新产品被市场顺利接受,实现了初步的市场成功,则高

科技企业的生存和发展就有了坚实的市场基础.

3.融资风险,即实验室高新技术发明与产业化大规模生产

之间的融资缺口.作为成长迅速的资金密集型行业,高科技企

业的融资风险主要体现为发展前期的筹资风险.高科技企业到

了初创期,由于购人设备,原料和支付研发,销售等相关费用,

资金需求量增加很快,此阶段所面临的筹资风险是很大的.到

了成长期,高科技企业进入产业化阶段,资金需求量急剧上升.

企业现金流量增长很快,但缺乏稳定性,且风险投资机构不太

70

关注成长期的企业,此时高科技企业的筹资风险达到最高点.

4.管理风险,即个人或小组协作与规范化公司治理结构之

间的管理缺口.管理风险是高科技企业在成长过程中因管理不

善而导致失败的可能性.在企业处于种子期和初创期,由于企

业规模较小,管理风险尚不突出.到了成长期后,企业进入产业

化生产阶段,产品开始大批量进入市场,组织结构较为复杂,企

业的管理风险急剧上升,严重威胁到高科技企业能否健康,快

速地发展.进入成熟期,企业的管理风险达到最高点,并成为成

熟期阶段企业运营中最大的风险因素.

上述各类风险在企业的不同发展阶段都存在,是相互交融

的,只是程度不同.针对成长期的高科技企业而言,这一阶段已

完成企业规划与市场分析,并组成相应的管理机构.在这一阶

段,企业需要制造产品,一方面要进一步解决技术问题,尤其是

通过中试排除技术风险;另一方面要进入市场试销,听取市场

意见.高科技企业此阶段的风险主要表现为研发风险和市场风

险,如何对这两种风险进行防范和控制,是成长期高科技企业

风险管理的重中之重.

二,成长期高科技企业的风险评估和度量

风险评估是对企业风险进行评价和度量,通过分析风险眭

质估算风险事件发生概率及其后果,以作出高科技企业潜在风

险损失频度和程度的预测.它是进行风险防范和控制的前提和

基础.针对成长期高科技企业的风险管理重点,风险评估和度

量体系主要包括以下要素:

1.产品技术因素.拥有创新技术,开发出功能独特的新产品

无疑是高科技企业立于不败之地的基石.高科技企业在产品技

术因素上的强弱可通过分析下列亚因素确定:(1)技术创新程

度.它反映新产品在相关行业的竞争力,尤其应注重适应消费

者需求,具有广阔应用前景的创新技术的研发,这是高科技企

业能否获取超额利润的关键.(2)产品唯一性.它要求对知识

产权保护予以保证.具有独立知识产权的技术有高度的专属性

和排他性,能够保证高科技企业获取利润的持续性.(3)产品

开发能力.高新技术的市场垄断眭和高附加值使得产品的更新

换代速度加快,拥有新产品的持续开发能力是高科技企业维持

竞争优势的重要保证.(4)产品附