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上市公司盈余管理研究

一、选题意义

盈余管理是会计理论研究的重要课题,我国对其研究还不到十年的历史。随着市场经济

的建立和资本市场的日趋完善，涌现了许多上市公司，上市公司盈余管理问题已引起学术界

的重视。实证会计研究结果表明：我国上市公司存在着大量的盈余管理行为，适度盈余管理

是公司各方利益相关者的需要,它可以同时使得公司契约的相关方都获利,但是滥用盈余管

理则严重影响了会计信息的真实性和可靠性，误导了信息使用者的经济决策。因此，应采取

相应措施将我国上市公司的盈余管理控制在适度范围内，尽量减少盈余管理的负面影响。为

了约束公司的盈余管理行为,20世纪90年代初财政部便提出了建立中国会计准则体系的总

体目标,至2006年2月15日,财政部共发布了39项企业会计准则。新会计准则理念先进、

体系完整,充分体现了与国际准则的趋同以及对盈余管理有意识的遏制。同时,我们也要看到

新会计准则客观上扩大了公司盈余管理的空间。新会计准则下的盈余管理对促进盈余管理研

究继续深入和取得突破具有重要的理论意义和现实意义。

二、国内外研究现状

盈余管理是公司普遍存在的现象，与会计准则有着紧密联系。本课题力图从不同视角并

结合国内外不同学者的观点对基于上市公司盈余管理研究的文献进行回顾，并结合相关案例

进行分析，给出自己的观点。在此基础上，着重剖析了新会计准则对公司盈余管理的遏制和

新会计准则下盈余管理的可能途径，并提出相关对策建议。

（一）盈余管理的概念

关于盈余管理的概念，国外研究者都给出了不同的定义，归纳起来，主要有三种观点。

第一种观点以WilliamRScott为代表。Scott（2000）认为，盈余管理是由于经营者对会

计政策的选择会产生浓厚的兴趣，经营者在一系列的会计政策中选择时，会选择那些使自身

效用或公司市场价值最大化的会计政策。这种观点认为会计政策选择具有经济后果。第二种

观点是看KatherineShipper(1989)在信息观的基础上提出来的。这种观点认为，盈余管理

是一种“披露管理”的概念，即企业管理层（包括董事会、经理、部门负责人）为获取一定

的私人利益，在对外进行披露时，有目的地对财务报告进行控制的过程。因此，这种观点被

称为“信息观”下的盈余管理。第三种观点由Paul·M·Healy和James·M·Wahlen（1999）

共同提出来的，他们指出，从与会计准则制定者相关的目的研究盈余管理，盈余管理发生在

管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公

司的经营业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后

果。

上述三种观点分别从盈余管理的动机和后果来定义盈余管理的概念。Scott首先认为盈

余管理具有经济后果，并且认为这种经济后果产生于在公认会计原则（如GAAP）的范围内

进行会计政策选择时，也就是说，尽管盈余管理具有经济后果，但盈余管理行为不会超出会

计准则规定的范围之内，否则就不是盈余管理行为了。Shipper则强调盈余管理是企业管理

层有目的地控制财务呈报的过程，并且这种控制行为是基于私人利益的。从动机来看，

Shipper的概念是狭义的，并且这一概念是与财务报告的中立性原则相对立的。但从盈余管

理的范畴来看，后者比前者涵盖的范围广。Healy的观点综合了Scott和Shipper的观点，

同时提出通过规划交易改变财务报告亦属盈余管理，全面扩大了盈余管理的范畴，增加了盈

余管理研究的内容。

国内许多会计学者围绕这三种观点，形成了不同的新的关于盈余管理的概念。孙铮、王

跃堂

（1999）认为，盈余管理是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为。刘峰（2001）

认为，盈余管理是在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，对现行制度所存在的漏洞

最大限度地利用。秦荣生（2001）认为，盈余管理是指企业有选择会计政策和变更会计估计

的自由时，选择其自身效用最大化或是企业市场价值最大化的一种行为。魏明海（2000）认

为，盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题，从“信息观”的角度看

待盈余管理更有意义。

上述定义反映了目前我国对盈余管理研究的