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盈利能力财务指标的配比关系思考

关键字：配比关系机会成本价值创造相关成本

摘要：本文通过对盈利能力财务指标的配比关系的思考，提出了现行

的财务指标设计中存在收入成本费用与利润之间不配比的缺陷，对企

业的盈利能力分析和盈利预测造成了不良影响，作者认为应从收入的

形成原因出发，综合考察与收入形成相关的账面成本、相关成本和机

会成本，并从价值创造分析的角度出发，对现行成本进行重新划分，

在此基础上实现收入、成本费用的有效配比，以更好的进行财务盈利

能力分析和财务盈利预测。

现行的财务盈利指标多是以一定会计期间的销售毛利润或总利润与当

期的收入或成本费用进行对比，拟揭示当期利润与收入的关系和当期

利润与成本费用的关系，其中利润、收入、费用之间强调的是时间的

配比，即要求当期的收入费用要结合当期的利润进行比较，主观上认

为当期的成本费用会影响当期的收入，对此笔者产生了两个问题的思

考即是否当期的收入取得只和当期的成本费用存在相关关系，如果收

入的取得和当期的成本费用相关，那么是和当期的全部成本费用相关

还是只和成本费用某一部分相关。只有明确了上述两个问题，才能够

弄清楚在进行财务分析时为了评价企业的盈利能力，到底应该将当期

的收入与哪些成本费用进行配比，才能够正确评价企业的现有盈利能

力，既而预测未来的盈利能力

一、现行盈利能力财务指标的配比关系缺陷

1、会计核算中的配比原则要求在企业在确认收入的同时要结转当期

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的成本、费用。因此，在会计分期假设存在的条件下，企业核算当期

的利润只能基于已销售产品的收入和已销售产品成本之间的差额，而

对于未销售产品的成本则未纳入企业当期的经营成果核算，而是作为

企业的一项资产存在。相应在分析企业盈利能力等财务指标时，多是

以当期的经营收入比当期的成本费用来测算企业的盈利能力的强弱，

由此所引发的后果则是可能与当期收入所配比的成本费用很小，而尚

未实现的收入所承担的费用很大。这其中既有人为调节各期收入费用

配比的原因，又有经济业务本身所自发引起的。例如：企业在核算销

售毛利率时，按照目前的财务指标定义是（销售收入—销售成本）/

销售收入，在预测企业的盈利能力时，该指标的数值是越大越好，但

是联系企业的实际生产情况来看，当企业实行低成本战略，大规模生

产时，每一件产品的销售成本被降低，销售毛利率被提高，当企业销

路不畅时，存货被大量积压，积压存货仅作为资产反映，存货所占用

的成本及资金利息在销售实现前，对当期的利润没有任何影响。但从

长期来看，企业的盈利能力下降是未来的一个发展趋势，最终通过财

务分析指标所得出的企业盈利能力分析结果与企业的实际情况发生了

偏差。

2、经济事项存在滞后性的特征。例如：通过各种广告，人们对企业

产品的认知有一个过程，今年的广告费用可能并不一定带动的今年的

销售额的增长而是带动明年或者后年销售额的增长，企业每年所参加

的各种订货会所发生的会务费等实际并不能带来今年的销售额的增长

而实际是带来明年的销售额增长，而会计上把当期所发生的各种期间

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费用都计入了当期的费用来进行核算。在财务指标的设计过程中，一

直以来，我们试图通过当期收入与成本费用的配比既而实现当期利润

与当期的成本费用可比性，而事实上，真正影响今年收入的成本费用

有一部分是去年或前几年的费用所引起，基于会计分期的核算方式人

为地隔断了这种联系，以形式上的配比掩盖了实质上的配比。以成本

费用利润率为例，分子是今年和前期成本所共同形成的利润，而分母

仅仅为今年的成本，在进行企业盈利能力预测时，以今年的成本去预

测今年和过去几年成本所共同形成的利润，这样的预测又有什么可行

性呢？此外企业为了提高成本费用利润率，可以通过减少当期的广告

投入，减少参加各种订货会，交易会的参加次数等，当期的成本费用

下降了，由于前期的投入使得利润并不会立即下降，当期的成本费用

利润率提高了，呈现出一派利好消息，但是从长期看企业以后各期的

利润由于前期成本费用投入的减少，将会呈下降的趋势。财务分析的