机械-行业周报（2023年12月第5周）：优必选上市、挖机开工小时回暖，推荐人形机器人、出口产业链等.pdfVIP

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机械设备

优必选上市、挖机开工小时回暖；推荐人形机器人、

——机械行业周报（2023年12月第5周）

投资要点

❑【核心组合】调入：中际联合、广钢气体

三一重工、恒立液压、徐工机械、汇川技术、杭氧股份、中国船舶、中联重科、

晶盛机电、北方华创、涛涛车业、罗博特科、上海沿浦、微导纳米、杭叉集团、

安徽合力、三一国际、双环传动、五洲新春、先导智能、英杰电气、迈为股份、

华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、中际联合、中船特气、广钢气体、

华特气体、和远气体、巨星科技

【最新关注】禾川科技、华辰装备、春风动力、浩洋股份

❑【重点股池】

中微公司、拓荆科技、柯力传感、博实股份、捷佳伟创、中国中车、精工科技、

杰瑞股份、郑煤机、乐惠国际、中兵红箭、金辰股份、奥特维、东威科技、弘元

绿能、斯莱克、凯美特气、华培动力、欧科亿、华锐精密、横河精密、青鸟消防、

海目星、国茂股份、新强联、中际联合、浙江鼎力、瀚川智能、华特气体、运达

股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、

建设机械、聚光科技、杰克股份、铖昌科技、和而泰、汇中股份、迈拓股份、诺

力股份、安车检测、福斯达、荣旗科技

❑【上周报告】

【广钢气体】深度：电子大宗气体龙头，受益中国半导体产业崛起

【半导体设备】点评：存储驱动半导体周期复苏，把握半导体设备投资机会

❑【核心观点】

【人形机器人】优必选发布全新人形机器人视频，并于12月29日挂牌上市

12月27日，优必选发布人形机器人Walkers视频，该人形机器人主要应用场景

为工业，视频展示了行走、磁吸式灵巧手（自安装）、握锤敲钟动作，有望首先在

汽车智能制造场景应用。12月29日，优必选正式在香港交易所主板挂牌上市，

股价最高达91港元，对应市值约380亿港元。公司聚焦人形机器人的三大应用

场景，包括工业制造、商用服务和家庭陪伴。人形机器人核心技术包括：计算机

视觉、语音交互、伺服驱动器、运动规划及控制以及定位导航等。重点推荐：三

花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、五洲新春、双环传动、恒立液压、博

实股份、汇川技术、柯力传感、贝斯特、华依科技等；关注：禾川科技、北特科

技、中大力德、步科股份、日发精机、伟创电气、国茂股份、天奇股份等。

【消费升级/海外出口】看好国内复苏，2024年海内外库存周期有望共振

内需：信贷数据、PPI等先行指标有望触底回升，下游补库在即看好明年泛消费

链复苏。细分行业固定资产投资向好：食饮、纺服、文娱等细分产业下游固定资

产投资完成额向好，房地产竣工面积企稳回升地产后周期边际改善。

出海：海外需求预计呈现前低后高走势，北美消费品补库需求有望率先开启。海

外需求保持韧性：海外流动性宽松在即，2年美债收益率有望见顶回落，2023年

11月密歇根大学消费者信心指数为60.4较7月年内高点有所回落，但仍高于2022

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行业周报

年同期水平。库销比方面：2023年9月美国零售商销售额同比提升3.2%，较低

点持续回升，零售商库销比为1.3维持高位；2023年9月批发商销售额同比提升

1.0%，增速由负转正，批发商库销比为1.33，较高点有所回落。我们预计美国有

望在2024年下半年开始新一轮补库周期。推荐涛涛车业、巨星科技、春风动力、

浙江鼎力、宏华数科、永创智能、弘亚数控、乐惠国际、大丰实业。

【工程机械】国内挖机开工小时数回暖，期待内需持续改善

2023年11月，中国小松挖掘机开工小时数为101.2小时，环比提高0.2%，同比

提高4%。CME预估2023年12月挖掘机销量16600台左右，同比下降2%左右，

降幅环比改善。12月14日，北京、上海调整优化购房相关政策。北京首套住房

最低首付款比例统一下调为30