北交所系列初探.docxVIP

目 录

北交所总览 3

北交所市场自成立起快速成长 3

北交所市场公司以机械设备等制造业为主 3

北交所上市公司业绩情况 4

着重培养“专精特新小巨人”企业 4

政策推动北交所向高质量发展 6

北交所估值仍有改善空间 8

北证50在2023年底走出了独立行情 8

流入北交所的资金大幅增加 9

当前估值仍然偏低 11

投资策略 12

风险提示 12

插图目录

图1：北交所市场公司总数（家） 3

图2：北交所市场总市值（亿元） 3

图3：北交所公司行业分布情况（家） 3

图4：北交所各行业（申万一级）市值情况（亿元） 3

图5：2021年-2023Q3北交所242家上市公司营收及增速（亿元，） 4

图6：2021年-2023Q3北交所242家上市公司归母净利润及增速（亿元，） 4

图7：北交所上市公司中专精特新小巨人企业占比（） 5

图8：全A各市场专精特新小巨人企业数量及各自占比情况（家，） 5

图9：2020年-2023Q3北交所上市“专精特新小巨人”企业营收及增速（亿元，） 5

图10：2020年-2023Q3北交所上市“专精特新小巨人”企业归母净利润及增速（亿元，） 5

图11：北交所“专精特新小巨人”企业分布情况（家） 6

图12：北证50成立以来涨跌幅情况（） 8

图13：近两年北交所市场每日成交额（亿元） 9

图14：近两年沪深市场与北交所市场换手率（） 9

图15：沪深全A月成交额（亿元） 10

图16：北交所月成交额（亿元，） 10

图17：近一年沪深两市日均两融余额（亿元） 10

图18：近一年北交所日均两融余额（亿元） 10

图19：近一年沪深两市日均融资余额（亿元） 11

图20：近一年北交所日均融资余额（亿元） 11

图21：近一年北证50、科创50、创业板指市盈率情况（倍） 11

表格目录

表1：近期北交所政策与重点事件梳理 7

北交所总览

北交所市场自成立起快速成长

截至2023年12月31日，北交所有239家上市公司，较刚成立时的82家增加了157家，

平均每月有接近6家公司上市；北交所市场的总市值也从2021年11月成立初期的

2,760.71亿元上升至2023年12月末的4,496.41亿元，北交所市场体量较成立初期提升了62.87%。

图1：北交所市场公司总数（家） 图2：北交所市场总市值（亿元）

资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，

北交所市场公司以机械设备等制造业为主

截至2024年1月24日，北交所市场242家上市公司（以下简称“北交所上市公司”）

涵盖了23个申万一级行业，公司数量前五的行业分别是，机械设备公司数量最多，有

53家，电力设备公司有25家，基础化工公司有24家，计算机公司有23家，汽车公司

有22家。截至2024年1月24日，北交所总体市值为4,019.01亿元，较2023年末有所下滑，其中，机械设备行业市值为718.85亿元，占北交所总市值的17.89%，市值与占比均排名第一；电力设备行业市值为631.77亿元(占比15.72%)，基础化工行业市值为433.97亿元(占比10.80%)，计算机行业市值为408.64亿元(占比10.17%)，医药生物市值为352.74亿元(占比8.78%)。

图3：北交所公司行业分布情况（家） 图4：北交所各行业（申万一级）市值情况（亿元）

资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，

北交所上市公司业绩情况

2022年，北交所上市公司营业收入为1721.13亿元，同比增长20.15%；2023年前三季度，北交所上市公司营业收入为1246.63亿元，同比增长2.79%。2022年，北交所上市公司归母净利润为165.74亿元，同比增长13.37%；2023年前三季度，北交所上市公司归母净利润为92.55亿元，同比下降21.35%。

图5：2021年-2023Q3北交所242家上市公司营收及增速（亿元，）

图6：2021年-2023Q3北交所242家上市公司归母净利润及增速（亿元，）

资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，

着重培养“专精特新小巨人”企业

北交所聚焦于服务创新型中小企业，尤其是那些处于发展早期、规模较小、技术含量高的企业。“专精特新”企业成为了北交所培养重点，“专精特新”是指具有专业化、精细

化、特色化、新颖化特征的企业。“专精特新小巨人”企业更是“专精特新”企业中的佼佼