2023年半导体行业由低谷持续复苏，北交所包含材料、测试、设备等优质公司.docxVIP

目 录

1、2023年全球半导体市场下滑12%，周期复苏有望延续 3

2、总量：本周北交所科技新产业整体回升，涨跌幅中值6.25% 7

3、行业：本周四大细分行业的估值变动产生分化，结果均处20X附近 9

4、公告：艾融软件入围交通银行开发及咨询服务供应商项目 11

5、风险提示 11

图表目录

图1：2023年全球和中国半导体市场月度数据持续环比正增长，总量周期走向回暖，中国市场略高于全球 3

图2：2023年全球前十半导体厂商收入下滑为主，AI、功率半导体龙头表现较好 3

图3：全球和中国半导体销售额的同比增速呈现了明显的周期性，当前已处于周期低位 4

图4：Gartner预计2024-2025市场实现超15%增速 4

图5：WSTS预计2024年全球/亚太市场增长超10% 4

图6：WSTS对IC预测2024年实现整体复苏，其中存储类增长预计超40% 5

图7：WSTS对半导体各类器件预估2024年实现温和增长，较此前有所下调 5

图8：北交所科技新产业139家企业区间涨跌幅中值为6.25% 7

图9：139家企业的市盈率中值由19.6X回升至20.7X（单位：家） 7

图10：139家企业总市值由1703.21亿元升至1775.20亿元（单位：家） 8

图11：北交所智能制造产业PETTM中值升至19.4X 9

图12：克莱特、三友科技等市值涨跌幅居前 9

图13：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至22.1X 9

图14：华岭股份、同惠电子等市值涨跌幅居前 9

图15：北交所汽车产业企业市盈率TTM升至19.9X 10

图16：开特股份、捷众科技等市值涨跌幅居前 10

图17：北交所信息技术产业市盈率TTM中值升至21.8X 10

图18：派诺科技、广道数字等市值涨跌幅居前 10

表1：北交所半导体产业链公司PE中位数近30X，半导体材料、设备、测试领域多个细分赛道均有公司深耕 6

表2：克莱特、开特股份、三友科技等企业本周涨跌幅居前 8

表3：艾融软件入围“交通银行2024-2027年开发及咨询服务供应商入围选型采购”项目 11

1、2023年全球半导体市场下滑12%，周期复苏有望延续

2023年全年，全球半导体实现销售5185亿美元（-12%），中国市场则实现销售

1516亿美元（-19%），较2022年的较高基数有明显下滑，但H2呈现较好恢复。2023

年初半导体市场受下游需求拖累，3月的全球和国内销售额回落到近2-3年来低点，其后市场开始持续回升，2023年12月，半导体全球销售额达486.6亿美元，同比上升约12%，其中中国市场同比上升达20%；环比上升1.4%（中国环比+4.7%），全

球和中国市场均已经连续10个月实现环比正增长，且同比显著改善，景气度修复明

显。

图1：2023年全球和中国半导体市场月度数据持续环比正增长，总量周期走向回暖，中国市场略高于全球

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全球半导体销售额/亿美元 全球环比 中国环比

数据来源：美国半导体行业协会、、研究所

2023年英特尔超越三星成为全球第一的半导体公司，英伟达业绩最为亮眼。

Counterpoint数据显示，2023年，三星电子半导体芯片部门的营收从2022年的702亿美元跌至2023年的434亿美元（DRAM和NAND需求放缓），同期英特尔半导体业务虽然有所下滑（PC和服务器出货量同比下降），但跌幅更小，以营收505亿美元登顶。由于AI大模型的火热，作为掘金AI核心工具制造商的英伟达业绩大涨，

首度跻身全球半导体收入前5，2023年收入同比增长