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- 2024-03-06 发布于上海
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石油产品行业分析报告
在未来5年内：
成品油需求市场稳定上升。
炼制部分：无新进入厂家，原有企业小幅度扩产，以整合调整，提高生产效率为主，但缺乏高质量的成品油，进口量会进一步上升。
销售部分：国内厂家以新建和兼并加油站为主，整合品牌；国外厂家将通过新建自我品牌的加油站逐渐进入零售业。
该行业的主要竞争将集中在成品油零售渠道：连锁加油站。
石化行业中简介
石化行业的结构和特征
石油化工行业是现代工业社会的基础企业，主要为其他行业提供能源和原材料。石化主要包括三大部分:原油的勘探和开采（含天然气），石油产品炼制和销售，化工原料生产。其中，原油（含天然气）是另两个部分的生产原材料。成品油主要供应给运输部门（动力能源），而化工原材料则成为其他工业生产的基石。
这三者的流程示意图见
图
石化行业业务流程图
乙烯
合成树脂
勘探和原
天然气
化工部合成橡胶
其
合成纤维
他
油生产部
原油
中间产品化肥
行业
炼油部汽油
动力
柴油
燃
煤油/航煤
料
其他
石化行业的三个基本特征:
石油资源的战略性和基础性地位 国家特许政策(特许勘探权)
石油价格的周期波动性 石化行业的周期性波动
资金与技术密集型行业 规模效应、新技术、运输和存储、上下游整体协调
石化行业的价值链和价值增加关键点简单分析
一个大型综合的石化企业是同时包括原油的勘探和开采（含天然气），成品油炼制，化工原料生产三个部分。这个行业的价值链，如下图，其中蓝色部分为价值增加关键点。通过这个图，我们可以发现在整个流程中，最能增加企业价值的有以下几个因素:国家特许政策(特许勘探权)、运输和存储、新技术、规模效应、上下游整体协调、销售渠道和服务。
图石化行业价值链和价值增加值示意图
人力资源运输和储存
人力资源
运输和储存
公司管理和协调
研究技术和技术发展
勘探 开采
（特许权） （开采
运输
和存储
成品油（规模） 销售
炼制（技术）
(渠道)
（勘探技术）
技术）（运输
整合）
化工原料（规模）服务
加工（技术）
(服务)
中国石化行业需要加强的价值附加点:
新技术的应用。
企业规模：石油炼制经济规模为1000万吨/年，石化产品以乙烯为例为60万吨/年。
销售网络和服务：建立更广泛的销售渠道和提供优质的服务。
公司的整合一体化：实现上下游一体化。
石化行业的中下游特征分析
油品炼制和油品销售
成品油产品的炼制：由于成品油批发价格的全球趋同性和产品差异性很小，该环节的利润除了受原油价格的影响外，取决于生产成本的高低。
成品油的销售：成品油销售方式的组织与一个国家的汽车普及程度相关，连锁加油站能有效降低销售成本，已在现代社会得到推广和普及。
化工产品:合成纤维，合成橡胶，化肥，乙烯，合成树脂等.
化工产品：石油化工行业属于资本和技术密集型产业，经济效益建立在一定的生产规模基础上。
成品油炼制和销售部分
成品油行业的价值链和价值增加值关键点分析
人力资源
人力资源
运输和储存
公司管理和协调
研究技术和技术应用
原油的运 原油的加 成品油直销(国家政策)
相关
输和存储 工和深加 的运输批发(国家政策,地 服务
(方式,距离,工(技术,规和存储区,合作性)
周期,) 模,产品分(方式,距零售(销售网络,服
布,管理) 离,周期)务,品牌,价格)
EVA节点分析：
在成品油炼制中，需要特别注重的EVA节点有：零售(销售网络，服务，品牌，价格)和生产成本(技术，规模，产品分布，管理)
生产成本：取决于所使用的新技术，规模，产品分布和管理效率。目前我国企业的平均成本比几大跨国企业高1/3。
在成品油销售中，由于直销和批发受到国家的部分保护，零售部分将是未来竞争最为激烈的部分，也为公司提供最大附加值。通过零售网络，服务，品牌和价格来实现，其中最重要的是销售网络和服务。
影响成品油行业的主要因素和未来各个因素影响情况
环保要求世界宏观经济不好
WTO后外资进入
与世界成品油价格挂钩
不利因素
石化行业进入周期增长阶段
总市场稳
总市
场稳
定上升，竞争趋
于激烈
原油价格下跌并保持平稳有利因素
影响成品油供给的因素(2-3年)
我国原油开采量：
2000年我国原油产量为百万吨，预计2001年国内原油产量与去年基本持平，
价格估计会保持在28美元/桶左右。（中金公司）（基本无影响）
1991-2000年原油产量和消费量变化
250.0
200.0
150.0
100.0
50.0
0.0
1991 1993 1995 1997 1999
产量(百万吨)
表观消费量(百万吨)
国际原油价格的波动
2001年国际原油价格将稳定26~29美元左右的范围内。（国际能源机构2001年预测）（基本利好）
国际宏观
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