股权激励计划中股票期权的继承研究.pdf

内容摘要

股权激励计划中的股票期权是指企业以长期性激励为目标，给予企业员工在

未来某一时间，以确定的价格购买确定数量股票的权利。而对于这种股票期权是

否可以继承，在目前立法与司法的实践中都没有定论，可以说是立法与司法实践

中的空白。本文从股权激励计划中股票期权的性质入手，通过分析计划中股票期

权与传统股票期权相比的特殊性以及计划中股票期权的继承与夫妻离婚财产分

割的异同，确定了股权激励计划中股票期权是可被继承的，并明确了可被继承的

此类股票期权的条件及继承方式，最终结合目前此类股票期权继承中出现及预见

未来可能出现的问题从立法与司法层面提出建议。

全文共分为四部分：第一部分从目前股权激励计划的制定与运行以及司法审

判两个方面分析了目前股权激励计划中股票期权继承的困境，并提出了本文需要

解决的核心问题，即股权激励计划中的股票期权是否可以被继承；第二部分为本

文的核心部分，主要分析了股权激励计划中的股票期权是可被继承的。在此部分

中，本文首先分析了此类股票期权的是兼具人身性与财产性的，同时其存在由期

待权到形成权这样一个权利性质的转化。此后本文从此类股票期权与传统股票期

权的比较入手，分析得出此类股票期权继承的障碍在于其具有的人身属性，接着

将此类股票期权的继承与在离婚中夫妻双方的财产分割对比得出在激励对象身

故的情况下已进入行权期的此类股票期权将丧失其人身属性。综上得出结论激励

对象身故后已进入行权期的此类股票期权可被继承。

第三部分在已经证明此类股票期权可被继承的前提下提出可被继承的条件

及继承方式，明确了继承仍应尊重被继承人意志这一基本原则；第四部分则根据

此类股票期权继承实际遇到的及可预见未来会产生的问题从立法与司法两方面

提出了建议，以期能为此类股票期权继承的实践提供指引与帮助。

关键词：股权激励计划；股票期权；继承

Abstract

Theincentivestockoptionmeansthatthecompanytakeslong-termincentivesas

thegoalandgivesitsemployeestherighttopurchaseacertainnumberofstocksata

certainpriceatacertaintimeinthefuture.Asforwhetherthisstockoptioncanbe

inherited,thereisnoconclusioninthecurrentlegislationandjudicialpractice.Itcan

besaidthatitisablankinthelegislationandjudicialpractice.Thisarticlestartswith

thenatureoftheincentivestockoptions,andbyanalyzingtheparticularityofthe

incentivestockoptionscomparedwiththetraditionalstockoptions,andthesimilarities

anddifferencesbetweentheinheritanceoftheincentivestockoptionsandtheproperty

divisioninthecouple’sdivorce.theincentivestockoptionsaredeterminedthatitcan

beinherited.Thescopeofsuchstockoptionsthatcanbeinheritedandthemethodof

inheritanceareclarified,andfinally,combinedwiththecurrentproblemsinthe

inheritanceofsuchstockoptionsandtheproblemsthatmayariseinthe