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票据业务支持小微企业融资的思考与探讨

【摘要】近年来，小微企业已成为我国经济发展的生力

军、就业的主渠道。但从小微企业的发展来看，融资问题一

直是掣肘小微企业发展的重要因素。票据融资具有简便灵活、

流动性强、信用提升等优势，可匹配小微企业高频、灵活、

小额的融资需求，是一种较为适宜的融资工具。从实证上看，

票据业务对小微企业的发展也具有显著的促进作用。本文针

对性地分析了票据业务在小微企业融资中的优势与难点，认

为应采取进一步加大政策帮扶力度，加快票据产品创新，引

导资源倾斜，加速电票接入等措施，解决小微企业痛点，主

动适应小微企业融资需求，降低小微企业的融资成本和信息

不对称。

【关键词】票据业务小微企业融资

一、引言

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个

体工商户的统称。小微企业作为单个个体，相对于大中型企

业而言，在人力、物力、财力等方面存在明显的不足，在市

场竞争中处于弱势地位，但小微企业作为一个整体，在国民

经济中却占有非常重要的地位。在2018年6月14日第十届

陆家嘴论坛中，央行行长易纲表示，从我国的实践看，小微

企业贡献了全国80%的就业、70%左右的专利发明权、60%

以上的GDP和50%以上的税收。可见，小微企业已成为我

国经济发展的生力军、就业的主渠道、创新的重要源泉。

然而，由于普遍存在的融资难、融资贵问题，小微企业

融资余额与其在市场中的经济地位明显不相匹配，小微企业

发展受到一定制约。票据市场具有与实体经济运行联系紧密

的特点，票据本身所具有的支付功能和信用功能的双重角色

使得银行可以利用票据为实体经济发展尤其是小微企业提

供融资支持。本文将从票据融资的角度对小微企业融资进行

探讨并提供相关建议。

二、小微企业融资现状及融资难的原因分析

近年来，社会各界均对小微企业融资问题投入了更多的

关注。人民银行、银保监会等五部门联合印发《关于进一步

深化小微企业金融服务的意见》(银发〔2018〕162号)，从货

币政策、监管考核、内部管理、财税激励、优化环境等方面

提出23条具体措施，缓解小微企业融资难融资贵。商业银

行也进行了考核方式和资金成本方面的一些调整，以促进普

惠金融的发展。但从信贷总量来看，小微企业融资仍不乐观。

截至2018年6月末，普惠领域小微企业贷款余额达7.35万

1

亿元，比年初增加5743亿元，但与同期人民币贷款余额129.2

1数据来源:《2018年第二季度中国货币政策执行报告》。

万亿元相比，仅占5.69%，其融资规模与经济占比仍存在较

大的差距。

究其原因，小微企业由于在自身规模、融资渠道、信用

担保等方面存在先天不足，因而在融资市场常处于弱势一方，

具体表现在:

(一)融资渠道少

目前，绝大部分小微企业不具备上市融资、私募股权、

金融租赁等融资条件，难以涉足资本市场，符合小微企业要

求的其他直接融资方式，如投资基金、创业投资、创业板市

场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立或发育不良，

导致小微企业直接融资难，实际可选择的融资渠道仅限于自

筹、银行借款、民间融资等传统方式。自筹、民间融资等方

式可筹集的资金量较小，利率较高，相比之下，银行融资对

于小微企业已是实际可选择的最优渠道。

(二)银行贷款难

大多数小微企业缺乏明晰的财务管理制度，部分小微企

业也存在资信差、资产少、信用意识淡薄等情况，自身难以

满足银行的信贷条件，导致银行难以判断小微企业风险，对

小微贷款如履薄冰。许多银行对办理小微企业贷款的资产负

债率、贷款收益率、日均存款金额、行业性质、股东结构、

抵押等方面规定了很多标准，这些规定也使得众多小微企业

“望而却步”。

(三)融资成本高

小微企业的融资成本一般包括贷款利息、抵押物登记评

估费用、担保费用、风险保证金利息等，苛刻的贷款条件导

致小微企业实际融资成本远大于账面的贷款利率。同时，大

部分小微企业对融资政策不熟悉，对融资工具尤其是新型融

资工具不了解，缺乏适宜的融资理念和融资策略，加上贷款

手续烦琐、成功率低，整个融资环节较为被动，议价能力偏

低。

三、票据业务在小微企业融资中的优势与难点

票据市场一般指在商品交易和资金往来过程中以汇票、

纸票和本票为介质实现短期资金融通的市场。与其他融资方

式相比，票据融资具有