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商业银行小微企业融资效率影响因素实证研究

——基于多元回归分析的视角

【摘要】小微企业是国民经济发展的生力军。金融支持

实体经济，稳定就业、鼓励创业的重要体现在于加强小微企

业的金融服务，意义十分重大。研究影响商业银行小微企业

融资效率的因素十分必要。本文选取10家商业银行作为代

表，通过Eviews软件对30个样本进行多元回归分析，进而

得出本文的结论:在5%的显著性水平上，商业银行小微企业

融资效率与小微企业贷款余额及资本充足率成显著正相关，

即小微企业贷款余额越高，则小微企业融资效率越高;商业银

行资本充足率越高，则小微企业融资效率越高。针对多元回

归分析的结论，进一步提出提升商业银行小微企业融资效率

的措施建议:一是借力政府及央行支持小微企业政策，深化小

微企业金融服务;二是加大商业银行小微企业贷款创新支持

力度，打造全生命周期金融服务;三是加快商业银行小微企业

信用体系建设，完善失信惩罚体制机制。

【关键词】融资效率小微企业商业银行影响因素

多元回归分析

一、引言

党的十九大报告指出中国特色社会主义进入了新时代，

我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需

要和不平衡不充分发展之间的矛盾。现代服务的核心是金融，

解决我国经济发展的不平衡不充分的关键在于金融服务实

体经济的能力。总体上讲，当前我国社会生产力水平显著提

高，在很多方面社会生产力进入了世界前列，但发展不平衡

不充分的问题更加突出。要解决不平衡不充分的问题，必须

提升金融服务实体经济能力，深化金融体制改革，提高直接

融资比重，促进多层次资本市场的发展。近日，银保监会召

开了疏通货币政策的传导机制座谈会，表明了党中央和国务

院对小微企业在经济中重要作用的重视程度。围绕供给侧结

构性改革主线，银行业金融机构积极对接经济、社会发展需

求，加大对小微企业的服务力度。但依然较为突出的是小微

企业融资难和融资贵问题。目前，普惠金融政策广为推广，

注重实体经济发展成为必然的趋势。作为实体经济重要组成

部分，小微企业必然是重点发展方向。

小微企业，即小型微型企业，在促进就业、推动经济增

长、保持社会稳定、增加税收以及推动科技创新等方面，发

挥着重要作用。在我国整体经济体系中，小微经济的重要性

日益显著。在紧跟市场需求、推动技术创新、灵活调整经营

机制、保障充分就业等方面，相对大中型企业而言，小微企

业具有天然优势和不可替代的作用。解决小微企业金融服务

这一难题的关键在于商业银行，商业银行也是服务小微企业

金融的供给来源和重要主体，商业银行应做好服务小微企业

的排头兵，使小微企业成为商业银行利润经营的重要调剂和

补充。经过几年的发展，商业银行在小微企业融资业务方面，

依然出现针对性不强及融资效率低下等问题，因此，在解决

小微企业融资难、发展商业银行小微企业融资业务等问题方

面，对商业银行小微企业融资效率影响因素的研究，具有重

要意义。

二、研究思路

本文所称的商业银行指的是国有商业银行，如工行、农

行等银行。为更加精确地展开实证分析，笔者选择了包括工

商银行在内的10家商业银行2015—2017年近30个样本作

为研究对象。数据来源为各银行年报及社会责任报告等，经

笔者整理而得。

本文的研究思路为，首先对商业银行小微企业融资的现

状及背景进行介绍。其次，介绍本文的研究思路与存在的创

新与不足等。再次，运用Eviews7.0软件对工商银行在内的

10家商业银行的30个样本小微企业融资效率影响因素进行

实证分析，探究主要影响小微企业融资效率的因素。最后，

得出本文的研究结论并提出相应的措施建议。

创新之处在于，不同于以往的文献研究，本文从多元回

归分析的视角，探究影响商业银行小微企业融资效率的因素，

通过实际数据的整理和验证，得到商业银行小微企业融资效

率影响的显著因素，进而得出本文的结论及建议。

当然，本文也存在一定的不足。比如，鉴于数据的可获

得性和搜集难度，笔者对商业银行小微企业融资效率用小微

企业融资经营利润作了替代，即侧重于从小微企业融资经营

利润的角度来反映商业银行小微企业的融资效率，进而得到

因变量的数值，便于后续的实证研究;不同商业银行的小微企

业划分标准略有不同，这给数据相互之间的横向比较带来了

一定的难题，本文为了研究的方便，取各商业银行的年报及

社会责任报告数据作为样本数据;鉴于数据的搜集难度，本文