半导体设备行业系列报告（一）：海外半导体设备公司，2024年中国大陆成熟制程开支稳定，HBM、先进逻辑驱动市场增长.pdfVIP

证券研究报告|行业专题|专用设备

专用设备报告日期：2024年03月18日

海外半导体设备公司：2024年中国大陆成熟制程开支稳定，HBM、

先进逻辑驱动市场增长

——半导体设备行业系列报告（一）

投资要点行业评级:看好(维持)

全球半导体景气周期渐进，终端需求及产品价格迎来回暖

分析师：邱世梁

2023年11月以来，全球及中国半导体销售额同比实现连续三个月正增长且涨幅执业证书号：S1230520050001

扩大，体现行业景气度上行。2024年1月全球半导体销售额476亿美元，同比qiushiliang@

增长15%，增速扩大3.6pct；其中，中国半导体销售额148亿美元，同比增长

27%。从下游需求来看，23Q4全球智能手机出货量同比转正，新能源车销量持分析师：王华君

执业证书号：S1230520080005

续高增。从下游价格来看，23Q4全球存储市场高增长，DRAM价格回暖显著。

wanghuajun@

终端需求回暖、产品价格上涨，半导体周期现积极信号。

2023年全球半导体设备市场下滑，中国大陆逆势扩产分析师：王一帆

执业证书号：S1230523120007

2023年海外十家主要半导体设备公司营收1080亿美元，同比下滑2%，净利润wangyifan01@

272亿美元，同比-2%，存储占比高的公司、后道测试设备公司业绩下滑较大。

2023Q3全球半导体设备季度销售额256亿美元，同比-11%，环比-0.9%；中国大相关报告

陆积极扩产，2023Q3随着海外关键设备囤货及部分关键设备付运，中国大陆销1《3月第一周空分气体零售价

售额同比增长42%达111亿美元，市场占比达43%。SEMI预计，全球半导体设格环比上升7%，期待持续回

备2024年同比增长4%，2025年市场同比增长18%达1241亿美元。

暖》2024.03.10

2023年中国大陆半导体设备销售额占比创新高，看好2024年中国大陆资本开支

2《空分气体零售价格环比向

2023年中国大陆占海外半导体设备公司营收占比达35%创，同比提升10pct。

上，期待零售气价持续回暖》

2023Q4中国大陆营收占比高达44%。自2022年10月管制政策出台以来，国内

晶圆厂加大对海外关键设备囤货，随着关键设备的逐步到货，预计2024年国产2024.03.03

设备的招标将逐步跟进。看好2024年中国大陆成熟制程稳步扩产，根据各公司3《液氧、液氮价格环比向上，

最新季报交流会，ASML表示中国大陆成熟制程设备需求持续旺盛，DNS预计期待零售气价持续回暖》

中国成熟节点的资本开支仍然积极，LAM、KLA预计中国大陆资本开支稳定。2024.02.24

2025年全球半导体设备市场需求强劲，HBM、先进逻辑扩张拉动需求增长

根据海外重点