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全能银行与银行保险：欧洲商业银行集团化的事业模式比较(上)

一、欧洲商业银行集团化的背景

进入20世纪90年代后，跨境贸易活动增多和经济日益全球化。信息和通信技术的进步瓦解了以往竞争的自然障碍，使得金融机构能够高速而低成本地重新找回、储存、处理、利用和传输大量数据，比较容易地提供新产品和进入新市场为了客户而展开竞争。自由化和管制放松，伴着资本市场兴起，新型金融中介不断被创造出来，参与经济资源的配置，也进一步激化了竞争。储蓄者日益见多识广，对收益差异变得敏感且主动寻求尽可能高的收益，不断向投资者转化。在这些外部环境因素和客户需求变化的共同作用下，传统银行主导型金融系统的欧洲国家逐渐向金融市场主导型金融系统演进。

1994年欧盟(EU)的成立大大促进了欧洲一体化进程。由于国内或欧盟范围内市场趋于饱和以及同业竞争非常激烈，更重要的是，为了增强国际竞争力和塑造全球领先的金融服务集团，欧洲银行业在大力发展中间业务和推进全球化的同时，爆发了一轮追求规模经济和范围经济的整合浪潮。作为此轮整合浪潮的标志，一些大型商业银行纷纷走上了集团化发展道路，针对金融业发展的长期趋势，将资源集中于高成长事业，建立并完善了特定事业模式，最终获得了全球竞争优势。其中按照事业组合不同划分为两种基本模式：全能银行(银行证券)与银行保险，前者侧重于批发金融服务，核心事业组合是商业银行加投资银行；后者集中