期货期权及其衍生品配套(全34章)Ch01课件.pptVIP

期货期权及其衍生品配套(全34章)ch01ppt课件引言期货市场基础期权市场基础期货期权定价模型期权交易策略期权风险管理01引言期货期权是一种金融衍生品，其价值依赖于期货合约的价格。购买期货期权的投资者有权但无义务在未来的某个时间以特定价格买入或卖出期货合约。期货期权衍生品是价值依赖于其他资产（称为标的资产）的金融合约。最常见的衍生品包括期货、期权、远期合约和掉期。衍生品期货期权和衍生品在金融市场中发挥着重要的作用，它们可以帮助投资者降低风险、对冲风险、增加投资组合的多样性等。期货期权与衍生品的作用期货期权及其衍生品概述本课程的目标是帮助学生了解期货期权及其衍生品的运作机制、定价和风险管理等方面的知识，掌握相关的基本概念和技能。课程目标课程内容将涵盖期货期权的基本原理、定价模型、交易策略、风险管理以及相关的法律法规等方面的知识。通过本课程的学习，学生将能够全面了解期货期权及其衍生品的市场运作和投资机会。课程内容课程目标和内容02期货市场基础总结词期货交易是一种合约交易，交易双方在未来的某一特定时间和价格上交割指定数量的商品或金融工具。详细描述期货交易是一种衍生品交易，其基础资产可以是商品、外汇或股票等。交易双方通过签订期货合约的方式，约定在未来某一特定时间和价格上交割指定数量的基础资产。期货交易的主要目的是为了规避风险或进行套期保值。期货交易概述VS期货交易具有严格的交易规则和流程，包括保证金制度、逐日盯市、交割制度等。详细描述期货交易的规则和流程非常严格，其中最核心的是保证金制度。投资者在进行期货交易时需要缴纳一定比例的保证金，以作为履约的担保。逐日盯市是指每日收盘后，交易所会根据市场价格计算盈亏并调整保证金。交割制度则规定了交割的时间、地点和方式等。总结词期货交易规则与流程期货市场参与者主要包括套期保值者、套利者和投机者等。总结词期货市场的参与者主要包括套期保值者、套利者和投机者等。套期保值者主要是为了规避风险或进行套期保值，通过期货交易来锁定未来的价格。套利者则是利用不同市场或不同合约之间的价格差异来获取收益。投机者则是通过预测市场走势来赚取盈利。详细描述期货市场参与者03期权市场基础总结词期权交易的基本概念详细描述期权交易是一种金融衍生品交易，其标的资产可以是股票、期货、外汇或商品等。期权交易中，买方支付权利金给卖方，获得在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但不负有履行的义务。期权交易概述期权类型与特点期权的分类及特点总结词根据期权的权利性质，期权可以分为看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予买方在到期日以固定价格买入标的资产的权利，而看跌期权赋予买方在到期日以固定价格卖出标的资产的权利。此外，根据行权时间，期权又可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权只能在到期日行权，而美式期权可以在到期日之前的任何时间行权。详细描述期权交易的规则与流程总结词期权交易的规则包括交易场所、交易时间、报价方式、交易单位等。期权的交易流程包括开户、下达交易指令、结算与交割等步骤。在开户阶段，投资者需要选择一家具有相应资质的期权交易商并开设账户。在下达交易指令阶段，投资者可以通过电话、网络或柜台等方式向交易商下达交易指令。在结算与交割阶段，交易商会根据市场价格进行结算，并在到期日进行交割。详细描述期权交易规则与流程04期货期权定价模型基础概念01期权是一种金融衍生品，其价值取决于基础资产（如股票、外汇或商品等）的价格。期权定价理论旨在确定期权的合理价格。无套利原理02无套利原理是期权定价理论的基础，它指出在有效的市场中，投资者无法通过买卖期权和其他资产来获得无风险的利润。风险中性定价03风险中性定价是一种假设，认为投资者对风险的态度是中性的，即投资者不要求任何风险补偿。在这种假设下，衍生品的预期收益可以无风险利率计算。期权定价理论模型概述二叉树模型是一种用于期权定价的数值方法。它通过模拟基础资产价格的二叉树图样，逐步计算期权在到期日的预期收益，并折现回当前时间点来确定期权价格。单步二叉树模型单步二叉树模型假设基础资产价格只可能在到期日上升或下降一个固定的百分比，然后根据无套利原理确定期权的合理价格。多步二叉树模型多步二叉树模型考虑了基础资产价格在到期日之前可能发生多次变化的情形，通过增加更多的节点来提高模型的精度。二叉树模型模型概述Black-Scholes模型是一种基于偏微分方程的期权定价模型，由FischerBlack和MyronScholes于1973年提出。该模型假设基础资产价格服从几何布朗运动，并考虑了市场参数（如无风险利率、波动率和到期时间）对期权价格的影响。偏微分