股权投资基金与证券投资基金.ppt

二○一七年四月私募股权投资基金培训*基本概念基金基金有广义和狭义之分：从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。证券投资基金是通过发行基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人（银行）托管，由基金管理人（基金管理公司）负责管理和投资运作，通过投资于股票、债券等投资标的，获得投资收益的一种投资工具。证券投资基金是一种“集合资金、利润共享、风险共担”的投资工具!*基本概念私募基金私募基金是相对于公募而言，是向社会特定的公众募集资金或发行证券。私募股权投资基金私募股权投资基金：指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资金，主要向非上市企业进行权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金*基本概念私募股权投资广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本，Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资等等（以上所述的概念也有重合的部分）。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指狭义的PE，以与VC区别。*基本概念“PE基金”与二级市场“私募基金”区别PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场（多为二级市场）的基金，主要是用来区别共同基金等公募基金的。*PE三种组织形式公司制合伙制信托制国内PE运作的三种组织形式股权与证券基金区别*基金与P2P区别*证券基金与股票*bloom\may11frank.pptbloom\may11frank.ppt