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算力,AI大模型时代的能源动力。通用人工智能技术有望启动以算力为主体能源的第四次工业革命,算力需求
有望高增。技术革命是以新一代生产力工具的大范围应用为核心,以主体能源为基础动力的全局性经济范式转
型。历史上共发生过三次技术革命,我们认为,本轮通用型人工智能发展浪潮有望启动第四次技术革命:以
AGI为新一代生产力工具,以算力为主体能源。历史上历次技术革命中主体能源都会随新一代生产力工具的广
泛应用而需求高增,我们预计AI算力需求有望在模型规模、算法创新、海量数据、应用落地等多端推动下高增。
AI模型训练规模增速超过摩尔定律,进入大模型时代。在2010年以前(前深度学习时代),AI训练计算的增
长与摩尔定律一致,大约每20个月翻一倍。2010~2015年(深度学习时代),AI深度学习训练所需FLOPs相
比之前发生斜率突变,每6个月翻一倍,远超摩尔定律。2016年至今(大模型时代),AI大模型训练所需
FLOPs出现断点跳跃,随着能够处理更长序列和更复杂任务的Transformer等模型问世,算法的持续创新推动
了对更高计算能力的需求,2022年训练大模型的算力需求达到了8×1023FLOPs。
透视算力产业链——上游:芯片/元器件中游:服务器/网络设施下游:IDC/云服务。
1)上游-芯片/元器件——异构算力蓬勃发展,国产替代空间广阔。随着业界对算力需求的不断提高,越来越多
的计算平台开始引入CPU、GPU、ASIC、FPGA等多种不同计算单元来进行加速计算。2020年我国MPU市
场规模达到2,336亿元,约占全球39.7%;2022年全球GPU市场规模达422亿美元,NV占全球GPU市场份
额80%以上;2022年全球ASIC市场规模在千亿体量,我国约占全球市场33.4%;2023年全球FPGA规模近
百亿美元,中国市场约占37.9%。
2)中游-服务器/网络设备——国内服务器厂商领军全球,光模块市场份额迅速提升。2022年全球服务器市场
高达千亿美元,我国约占全球市场四分之一,国产厂商浪潮信息在2023年Q3全球服务器市场份额排名第二,
仅次于戴尔;2022年光模块全球前10名中国占据6家,中际旭创与Coherent市占率并列全球第一;2022年
全球交换机市场规模达400亿美元,中国市场约占17%;而全球存储市场则基本被国外厂商垄断,不过随着AI
Server、AIPC、AIMobile持续放量,国内存储市场有望迎来新发展机遇。
3)下游-数据中心/云服务——东数西算铸基,算力租赁牵引。受新基建、数字化转型及数字中国远景目标等国
家政策促进及企业降本增效需求的驱动,我国数据中心市场规模持续高速增长。2021年我国数据中心市场规模
达到1,500亿元,近五年CAGR达到29.96%;中国云计算产业正处蓬勃发展阶段,2022年中国云计算市场规
模达到4,552.4亿元,同比增长33.5%。
推荐关注AI算力产业相关计算机标的,浪潮信息、中科曙光、宝信软件、神州数码、高新发展。
国产替代进程不及预期的风险;数据中心能耗政策推进不及预期的风险;技术变化较快,技术路线调整的风险;
行业竞争加剧的风险。
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行业深度研究
内容目录
1.算力——AI大模型时代的能源动力6
1.1技术革命意味着什么?——新一代生产力工具(AGI)问世推动主体能源(算力)需求快速上行6
1.1.1AGI曙光:通用人工智能技术有望启动第四次工业革命,算力为主体能源6
1.1.2押注能源:历次技术革命的主体能源需求量受益于生产力解放快速上行6
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