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银行信贷风险管理研究国内外文献综述

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TOC\o1-2\h\u7720银行信贷风险管理研究国内外文献综述 1

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1国外研究现状

西方商业银行风险管理理论。自1694年第一家典型的资本主义现代化商业银行—格兰银行诞生至今，西方的商业银行己有300多年历史，有一套成熟的风险管理经验。纵观国际金融体系的变迁和金融实践的发展过程，商业银行的风险管理模式大体经历了四个发展阶段。第一个阶段是资产风险管理模式阶段。20世纪60年代以前，西方商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的风险管理，强调保持商业银行资产的流动性。第二个阶段是负债风险管理模式阶段。20世纪60年代，西方各国经济发展进入了高速增长的繁荣时期，社会对商业银行的资金需求极为旺盛，商业银行面临资金相对不足的极大压力。在这种背景下，商业银行风险管理的重点转向负债风险管理。第三个阶段是资产负债风险管理模式阶段。20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的瓦解，固定汇率制度向浮动汇率制度的转变导致汇率变动不断加大。单一的资产风险管理模式和单一的负债风险管理模式都不能保证商业银行安全性、流动性和盈利性的均衡。在这种情况下，资产负债风险管理理论应运而生。第四个阶段是全面风险管理阶段。20世纪80年代之后，随着银行业竞争的加剧，存贷利差变窄，金融衍生工具广泛使用，商业银行开始意识到可以从事更多的风险中介业务，非利息收入所占的比重因此迅速加剧，原有的风险管理模式难以适应商业银行风险管理新形式的要求。1988年《巴塞尔资本协议》的出台，标志国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。

合作金融制度已经有一个多世纪以上的历史，合作金融组织在欧洲、美洲和亚洲都有广泛的分布，很多合作金融组织在经营规模和经营质量上都获得了长足的发展。因为国外农村信用合作社属于商业银行体制，对其研究大多纳入金融市场的银行组织的管理研究之中。国外商业银行注重运用一系列的分析模型和方法来应对信贷风险，近年国外的研究主要体现在以下几个方面：

美国经济学家乔埃尔?贝西斯，在其2005年的著作《商业银行风险管理》中，提出对商业银行的风险管理体系、风险管理与绩效考核、风险管理与风险资本的关系等进行比较全面的研究。以及美国风险评估专家安东尼?桑德斯（AnthonySaunders），在其2007年的《信贷风险量化一风险估值的新方法与其他范式》一文中对信贷风险量化的方法进行比较充分的研究。还有巴塞尔协议委员会注重强调对风险内部评级方法的运用：《新巴塞尔协议》关于银行信用风险的计量和管理特别强调银行内部评级方法，将内部评级方法作为商业银行风险控制与管理的重要方法，并且归纳了由于借款人不能履行还款责任而造成的损失风险后，特定贷款进行的评级等等。

国外对信贷风险进行的研究，很多都是基于信息不对称的角度展开的，20世纪70年代开始，经济学家来研究银行和企业之间的信贷关系问题，就是采用博弈论、微观理论、不完全合同理论等，研究信贷风险的产生和防范。随着信息经济学的出现，人们开始关注的是信息不对称问题的研究。从信息不对称的角度来看，信贷风险主要集中在两个问题上：一个是道德风险，一个是逆向选择。Arrow（1964）在管理研究中正式加入道德风险。Stiglit和Weiss（1981）首先研究信贷市场中的逆向选择问题。20世纪60年代中期，国外有关部门学者开始转向微观经济角度的信贷配给研究。Freimer和Gordon（1965）首先建立了信贷配给模型，认为其理性的贷款人处于这样一种特定的情况下：贷款的偿还是按照投资项目可能的最好结果来进行。Jeffee和Russell（1976）根据竞争性贷款人的消费信贷模型中的道德风险，建立信贷配给模型。这种模式的主要特点是，当一些借款人获得更多的贷款，这将增加违约的可能性。Stiglitz和Weiss（1981）开发出了道德风险和逆向选择相结合的信贷配给投资借贷模式。这种模式的特点是产生道德风险，因为较高的利率贷款水平，借款人会选择运行一个单一的风险项目。逆向选择的特点的产生，是因为更高的货款利率，一些借款人是相对安全的投资变得有利可图，从而使申请较高风险贷款的人增加。

20世纪80年代，研究人员开始转向贷款合同的研究。Bester（1985）认为当贷款方同时以贷款利率和抵押品要求作为对借款人的激励手段时，借款人将有可能过滤掉有害风险的贷款合约。Scharfstein，David，JeremyStein（1990）研究了关于企业偿还贷款的问题，认为银行终止贷款会对企业产生激励，从而诱导其偿还贷款。Elizalde（2003）研究了三种信贷模式，只有一个企业的简化模型，用来研究企业违约与违约概率，研究