芯片产业链投资机遇分析报告：培训课件.pdf

定

量

研证券研究报告

究

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把握趋势，

掘金芯片产业链投资机遇

专

题＃createTime1＃2024年3月28日

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报

报告关键点投资要点

告＃summary＃

⚫AI驱动算力需求爆发，AI芯片迎高速成长。随着ChatGPT引爆全球，AI相关需求快

上证芯片指数（“科创芯

片”，指数代码：000685）从速增长。生成式AI市场规模有望爆发式增长，从2022年的400亿美元高速扩大至

上市公司中选取业务涉及半2032年预计的1.3万亿美元，十年间复合增速高达42%。算力需求的爆发对数据中心

导体材料和设备、芯片设计、芯建设需求高增，根据Trendforce，AI服务器2022-2026年复合增长率约68%，至2026

片制造、芯片封装和测试相关的

年AI服务器年出货量有望超过100万台。AI服务器的出货量增将大幅拉动硬件需

证券作为指数样本，以反映

求，以英伟达DGXA100为例，其配有8个GPU+2个CPU，具有高达640GB的总

代表性芯片产业上市公司证

GPU显存，搭配六个第二代NVSwitch和30TB第四代NVMESSD。此外，AI也推

券的整体表现，为投资者提供了

一键打包芯片产业链龙头的投动了存储芯片尤其是HBM需求高增。HBM芯片采用垂直堆叠方式进行高速信息传

资标的。

输，打破内存带宽及功耗瓶颈，大大缩短了信息交换时间，性能显著优于传统GDDR5

南方上证芯片ETF

（588890）跟踪上证芯片芯片，未来市场空间广阔。

指数，发售于2024年3月28⚫芯片自主可控大势所趋，核心产业链空间广阔。随着美国政策限制的不断加

日，基金经理为李佳亮。基金紧深，国内半导体产业自主可控的重要性和紧迫性凸显，国内晶圆厂存储厂近年在扩产

密跟踪标的指数，追求跟踪偏离

过程中正逐渐提升产线中设备的国产化比例，随着先进制程逐渐突破、成熟制程扩产

度和跟踪误差最小化，为投资者

提供了掘金“芯”机遇恢复，国内资本开支和设备订单值得期待。同时，国内供应链应对风险能力不断增强，

的便捷工具。海外限制的实际边际影响趋于减弱，更加凸显了半导体核心底层产业链自主可控的重

要性，上游设备材料零部件大势所趋。

⚫上证芯片指数（“科创芯片”，指数代码：000685）从上市公司中选取业

务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指

数样本，以反映代表性芯片产业上市公司证券的整体表现，为投资者