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行业周报|通信

Sora和Gemini1.5推出，开启多模态大模型

AI行业跟踪14期20240218）

核心结论

行业要闻追踪

OpenAI推出世界模拟器Sora，视频生成能力表现出色。OpenAI发布最新

视频模型Sora，将AI视频生成能力推向新高。Sora是一种通用的视觉数据

模型，可以生成跨越不同时长、不同分辨率和不同尺寸比例的视频和图像，

最长可生成一分钟的高清视频。Sora在高度模拟物理和数字世界上展现出能

力涌现，证明了视频模型的持续扩展是开发物理和数字世界模拟器的潜在路

径，同时也在理解世界的物理规则上呈现明显的局限性。

谷歌推出Gemini1.5,大模型迭代速度加快。Gemini首次发布是2023年12

月，仅两个月之后，Gemini1.5的发布已经展现了与其前代相比的显著性能

提升，我们认为，这一迅速的迭代速度不仅彰显了大模型技术飞速发展的态

势，同时也反映出了AI领域大模型竞争愈发激烈。

多模态大模型加速发展，AI训练和推理需求有望进一步升级，建议持续关

注受益于海外AI算力发展的国产核心环节，关注光模块产业链的中际旭创、

天孚通信、新易盛；PCB环节的沪电股份；AI服务器环节的工业富联等。

行情回顾

本周(02.05-02.09)，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整

体周平均涨幅4.17%，53家美股公司整体周平均涨幅2.23%(02.12-02.16)。

A股公司中，PCB板块涨幅最高，为15.71%，涨幅居前五的个股为沪电股

份(+21.37%)、新易盛(+20.66%)、广电运通(+18.46%)、胜宏科技(+16.69%)、

中际旭创(+15.61%)。美股公司中，服务器板块上涨7.61%，排名第一，涨

幅居前五的个股为SoundHoundAI(+66.37%)、超微电脑(+35.62%)、

BuzzFeed(+27.27%)、BigBear.aiHoldings(+21.62%)、CoinbaseGlobal

（+16.68%)。

投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、

中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科

技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、

共进股份）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）

等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。

AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投

资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力

基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。

风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风

险、中美贸易摩擦风险

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明

西部证券

行业周报|通信2024年02月21日

索引

内容目录

一、AI行业重点事件点评3

1.1OpenAI推出世界模拟器Sora，视频生成能力表现出色3

1.2谷歌推出Gemini1.5，大模型迭代速度加快5

二、AI行业动态一览7

2.1国外行业动态7

2.2国内行业动态7