风电行业2024年5月策略：估值底部，景气改善在即.docxVIP

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2024-05-07 发布于北京
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风电行业2024年5月策略：估值底部，景气改善在即.docx

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1、重要新闻 .-4-

1.1、行业政策：风电下乡为陆上风电提供增长新动能....................................-4-

1.2、海风行业重点新闻........................................................................................-5-

2、行情复盘：估值及持仓处于历史低位，静待行业开工复苏...........................-7-

3、风电数据跟踪......................................................................................................-10-

3.1、装机：风电装机持续高增，看好长期需求空间......................................-10-

3.2、招标：风机招标逐步启动，看好行业长期需求......................................-11-

3.3、吊装：2023年风机吊装重回高增，风机大型化不断加速.....................-13-

3.4、全球风电：2023年装机景气度高，国内风电主机出海加速.................-14-

3.5、原材料价格：风电主要原材料价格进入下行通道，铜价仍然高企......-16-

4、投资建议..............................................................................................................-18-

5、风险提示..............................................................................................................-18-

图目录

图1、中国分散式风电新增和累计装机容量.................................................................-4-

图2、2024年以来风电设备（申万）指数、风电零部件申万指数走势....................-7-图3、2024年以来风电设备及风电零部件市盈率（TTM）情况...............................-7-图4、风电行业持仓季度情况.........................................................................................-9-

图5、2012-2023年中国风电新增装机容量................................................................-10-

图6、中国月度风电新增装机容量（单位：GW）....................................................-10-

图7、2012-2023年中国风电累计装机容量及占比....................................................-10-

图8、2012-2023年中国风电发电量及占全社会用电量比例....................................-10-图9、2021-2023年国内弃风率情况............................................................................-11-图10、国内风电年度平均利用小时基本保持稳定.....................................................-11-

图11、国内风电月度发电量（亿千瓦时）.................................................................-11-

图12、中国风电月度平均利用小时数.........................................................................-11-

图13、国内风机公开招标统计（年度）....