经济师中级金融基础辅导-外汇与外债管理.pdf

学习⽬标

主要分析外汇和外债管理两个⽅⾯的内容。在外汇管理⽅⾯，需要掌握外汇管理的类型和我国外汇管理的类型，掌握汇管

理，其中重点注意复汇的⼀些问题，同时掌握货币兑换⽅⾯的内容，尤其是货币可兑换的类型及其之间的关系和区别，IMF

对经常项⽬可兑换所作出的标准，以及经常项⽬可兑换与外汇管理之间的关系。在外债管理⽅⾯，需要掌握外债和外债管理的

概念和内容，并重点掌握三个外债总量指标的计算⽅法和国际上通⾏的警戒线。

（⼀）外汇管理

1.外汇管理的概念

⼴义上的外汇管理指的是政府授权货币⾦融*或其它机构，对外汇的收⽀、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇和外

汇市场等实⾏的控制和管制⾏为，狭义上是指对本国货币与外国货币的兑换实⾏⼀定的限制。根据管理的严格程度，可以将各

国⼤体划分为三类：实⾏全⾯、严格外汇管理的国家、实⾏部分外汇管理的国家、基本上取消外汇管理的国家。⼀般⽽然，经

济负债⽔平越低，外汇管理越严。

例题：单选

外汇管理源于（）

A.第⼀次世界⼤战期间

B.两次世界⼤战期间

C.第⼆次世界⼤战期间

D.第⼆次世界⼤战以后

答案：A

解析：在历，外汇管理起源于第⼀次世界⼤战期间。

2.外汇管理的内容

外汇管理主要集中于三个⽅⾯：外汇收⼊的管理、外汇运⽤的管理和汇管理。其中着重把握汇管理，汇管理就是对外汇

的价格实⾏管制，形成事实上的各种各样的复汇制。复汇制是⼀国货币同时存在两种或两种以上的汇。国际货币基⾦规

定，如果⼀国货币现汇买⼊、卖出汇的差价和各种汇之间的价差超过2％，或者本国挂牌汇与国际市场不⼀致，差额超

过1％并存在时间超过1周，则属于复汇。

形成这种汇制度的主要途径有：

（1）法定的复汇制，即政府同时规定两种或两种以上的官⽅汇。

（2）双轨制汇，即官⽅汇与市场汇并存的状况。

例题：单选

我国外汇管理属于（）的国家

A.实⾏全⾯、严格管理的国家

B.实⾏部分外汇管理

C.基本上取消外汇管理

D.完全取消外汇管理

答案：B

解析：⽬前，我们国家实⾏的是部分外汇管理制度，这是由我国发展⽔平所决定的。

在法定的复汇制中，与⾦融汇相⽐，本币在贸易汇中相对低估，其⽬的是()。

A⿎励资本流⼈B．抑制资本流⼊

C刺激出出⼝抑制进⼝D．刺激进⼝抑制出⼝

答案：C

（⼆）货币可兑换

1.货币可兑换的概念与类型

是相对外汇管制⽽然的，指居民不受官⽅的限制，按照市场汇⾃由将本国货币与外国货币相兑换，⽤于对外⽀付或作为资产

来持有，包括货币完全可兑换和部分可兑换。

根据不同的分类标准，可以将货币可兑换进⾏分类。

（1）依可兑换的范围可以分为对内可兑换和对外可兑换：

对内可兑换是指居民可以在国内⾃由持有外币资产，并⾃由地在国内把本国货币兑换成外国货币。

对外兑换是指居民可以在境外⾃由持有外汇资产和⾃由对外⽀付，但并不⼀定意味着居民可以在境内⾃由持有外汇资产和兑换

外汇。

（2）根据货币可兑换的程度，可以分为完全可兑换和部分可兑换。

2.经常项⽬可兑换的标准和内容

根据国际货币基⾦协定，成员国如接受第⼋条款规定的义务，则该国成为国际货币基⾦第⼋条款成员国，其货币将被视为可兑

换货币，第⼋条款主要有三项内容。

（1）不得对经常性国际交易的付款和紫⾦转移施加限制。

（2）不得实施歧视性货币措施和复汇政策。

（3）成员国对其他国家所持有的本国货币，如对⽅提出申请并说明这部分货币结存系经常性交易中获得的，则应予购回。

国际货币基⾦组织协定第30条对经常性交易规定：

（1）所有同外贸和其他经常性业务（其中包括服务）以及正常的银⾏短期信贷业务相关的⽀付；

（2）应付贷款利息和其他投资净收益的⽀付；

（3）数额不⼤的偿还贷款本⾦的或摊提直接投资折旧的⽀付；

（4）数额不⼤的家庭⽣活费⽤汇款。

例题：多选

根据国际货币基⾦协定第三⼗条，下列各项中属于经常性交易的是（）。

A.直接投资本⾦的撤回B.应付贷款利息的⽀付

C.摊提直接投资折旧的⽀付D.移民的固定财产变卖转移

E.数额不⼤的家庭⽣活费⽤汇款

答案：BCE

3.经常项⽬可兑换与外汇管理

成为IMF第⼋条款成员国，并不是说明不能对经常项⽬进⾏外汇管理，只要这些管理措施不违反第⼋条款规定的义务，就不构

成经常项⽬可兑换的限制，不属于对经常项⽬可兑换进⾏限制的有5中情况。

（1）源于其他原因或⽬的⽽出现的间接外汇⽀付限制；

（2）政府规定以某种特定形式和渠道⽀付或转移外汇；

（3）为实现监测⽬的⽽制定的验证和