电力设备行业：海风项目逐步落地，风机价格企稳回升-240512-华安证券-24页.pdf

赵老师e_IndNameRptType]

电力设备

行业研究/行业周报

海风项目逐步落地，风机价格企稳回升

行业评级：增持主要观点：

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报告日期：2024-5-12电动车：锂电行业管理办法出台加速产能出清，板块景气度有望持续修复。4月海

内外新能源车销量同比增长，板块景气度有望持续修复。工信部出台锂电行业管理

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行业指数与沪深300走势比较办法，约束产能无序扩张，加速落后产能出清。目前锂电持仓低位，稼动率提升+材

料潜在涨价+销量或超预期将提升赛道景气度，建议继续关注电池及高镍环节。

新技术：复合集流体靶材供应商上市，浙江低空经济政策加码。5月9日，欧莱新材

在上交所科创板首发上市，铜、铝靶材头部厂商融资上市或推动PVD技术加速迭代，

看好复合集流体板块产业化进程。5月8日，浙江省提出了33项具体低空扶持政策。

我们认为低空经济政策端频繁加码，建议关注低空基建、空管及整机产业链。

储能：4月招投标市场高景气延续，关注PCS、变压器及温控环节。国内4月储能采

[Table_Author]招15.9GWh项目落地，同比高增104%，2h储能系统价格实现16个月以来首次上涨，

分析师：张志邦

执业证书号：S0010523120004价格战现象有一定缓解。PCS环节价格基本维持稳定，量增有望带动规模效应提升，

邮箱：zhangzhibang@变压器内外需求共振，出海逻辑持续兑现，关注PCS、变压器及温控环节。

联系人：牛义杰

执业证书号：S0010121120038人形机器人：本周人形机器人指数下跌1.08%，本周特斯拉optimus官方发布了最新

邮箱：niuyj@的demo视频，机器人行业缺乏强有力的催化，美股特斯拉表现也不佳，机器人板块

有所下跌，逢低布局tier1厂商，逢低布局高壁垒关键零部件。

光伏：本周产业链持续降价，但基于“产业链价格超跌+产能持续自发出清”，我们

看好年中产业链价格或止跌带来的板块反弹机会。我们预计在5-6月或看到硅片环

节价格止跌，后续核心关注价格和需求变动：1）需求：5月组件排产环比平稳，没

[Table_Report]有大幅增长的趋势；2）价格：预计5月下旬看到产业链从超跌到止跌的边际变化；

相关报告

3）企业盈利：Q2预计延续Q1疲态，在年中产业链价格止跌后，看好Q3报表端盈利

1、《华安电新周报：国内储能招标同比

修复；关注全年盈利仍有增长的环节（如支架、焊带等）及产业链率先止跌环节。

高增，锂电板块景气度有望提升》

2024-4-7

风电：国电投招标中，风机价格企稳回升，夯实风机价格底部位置。Q2开工情绪高

2、《华安电新周报：关注大储装机预期

涨+项目审批进度提速，业绩兑现即将到来，建议提前布局。

改善，低空经济政策再加码》2024-4-1

3、《华安电新周报：多地规划验证大储