电子行业2023年及24Q1总结展望：业绩全面回暖，关注技术创新%2b景气复苏%2b估值优势.docxVIP

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内容目录

TOC\o1-2\h\z\u23年业绩回顾：行业整体业绩承压，23H2景气度有所回升 7

24Q1业绩回顾：整体业绩状况改善，回暖态势有望增强 9

半导体：围绕AI主线布局，关注存储及先进封装 18

存储周期上行带动存储厂商盈利能力修复，AI带动HBM等存储需求涨价趋势持续 18

算力提升带动先进封装供不应求，核心企业加速布局 21

消费电子：AI硬件逐步落地，关注技术创新与估值优势 27

果链各环节龙头表现较好，估值优势凸显 27

安卓产业链Q1持续复苏，关注消费电子公司新技术方向的拓展布局 29

AIPC催化密集，换机潮推动PC周期上行 31

新型智能硬件结合AI创造增量需求，AI带动产业全面扩容 34

汽车电子：智驾车型放量元年，硬件厂商进入业绩兑现期 36

上游元器件：关注技术升级及景气复苏 39

PCB：AI服务器持续迭代，PCB核心环节量价齐升 39

面板价格上涨持续，下游复苏助力回暖 43

风险提示 45

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图表目录

图1：2322申万电子行业营收及净利润（亿元）..............................................................................

图2：2322申万电子行业毛利率及净利率..........................................................................................

图3：24Q123Q1申万电子行业营收及净利润（亿元）....................................................................

图4：24Q123Q1申万电子行业毛利率及净利率................................................................................

图5：24Q123Q4申万电子行业营收及净利润（亿元）....................................................................

图6：24Q123Q4申万电子行业毛利率及净利率................................................................................

图7：今年以来申万一级行业涨跌幅（截至2024/5/6，单位：%） 1

图8：23Q4和24Q1公募基金行业（申万）市值占比（截至2024/3/31） 1

图9：24年SW电子行业股票涨跌幅前15名情况（截至2024/5/6） 1

图10：24Q1电子行业营收同比增幅前十情况 1

图11：24Q1电子行业营收环比增幅前十情况 1

图12：24Q1电子行业归母净利润同比增幅前十情况 1

图13：24Q1电子行业归母净利润环比增幅前十情况 1

图14：存储板块历史营收情况 1

图15：存储板块历史归母净利润情况 1

图16：存储板块历史毛利率、净利率情况 1

图17：DRAM：DDR416Gb与DDR34Gb512Mx8价格走势（美元，左轴为DDR4价格坐标轴，右轴为DDR3价格坐标轴） 2

图18：NANDFlashWafer：512GbTLCWafer价格走势（美元） 2

图19：Transformer原始模型结构 2

图20：参数量对语言模型(LM)的性能有积极影响 2

图21：部分大语言模型数据集规模及来源 2

图22：2023年数据集规模排名 2

图23：训练各Transformer架构的模型所需算力增速远超摩尔定律 2

图24：先进封装市场份额 2

图25：主流封装设备国产化率及预测 2

图26：苹果M4芯片 2

图27：苹果VisionPro 2

图28：全球智能手机季度出货量情况(亿部) 2

图29：全球智能手机出货量预测 2

图30：中国折叠屏手机出货量及同比增速（千台） 3

图31：2024Q1中国折叠屏手机市场份额 3

图32：潜望式摄像头 3

图33：华为Mate60实现卫星通话功能 3

图34：AIPC相关产品发布重要节点 3

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