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新租赁准则下折现率选择对航空公司财务报表的影响分析

汇报人：

2024-01-16

contents

目录

引言

折现率选择原则及影响因素

航空公司财务报表受折现率选择影响分析

实例分析：某航空公司折现率选择对财务报表具体影响

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目录

折现率选择优化建议及未来展望

结论

引言

01

近年来，租赁市场在全球范围内迅速崛起，航空公司通过租赁方式获取飞机等资产已成为常态。

租赁市场快速发展

本文旨在分析新租赁准则下折现率选择对航空公司财务报表的具体影响，为航空公司合理选择折现率提供参考。

研究目的

国际会计准则理事会（IASB）发布了新的租赁准则，对折现率的选择和应用提出了更高要求。

新租赁准则的出台

新租赁准则对折现率的选择将直接影响航空公司的财务报表，包括资产、负债、利润等方面。

财务报表受影响

租赁定义

租赁是一种合约，其中一方（出租人）同意在一段时间内将资产的使用权转让给另一方（承租人）以获取租金。

旧租赁准则允许航空公司将部分租赁合约排除在资产负债表外，而新租赁准则要求几乎所有租赁合约都要纳入资产负债表内。

折现率是将未来现金流量折算为现值的比率，对于租赁合约的计量和列报具有重要意义。

新租赁准则要求航空公司在选择折现率时，应优先使用增量借款利率，即航空公司为获取与租赁资产类似的新资产而需要支付的利率。

新旧租赁准则对比

折现率的作用

新租赁准则对折现率的要求

折现率选择原则及影响因素

02

折现率是将未来现金流量折算为现值的比率，反映了资金的时间价值。

在租赁业务中，折现率的选择直接影响到租赁负债和租赁资产的计量，进而影响到航空公司的财务报表。

折现率作用

折现率定义

与租赁内含利率一致原则

01

租赁内含利率是出租人的租赁投资内含报酬率，反映了出租人的投资回报要求。在选择折现率时，应优先选择与租赁内含利率一致的利率。

市场化原则

02

如果无法确定租赁内含利率，或者租赁内含利率与市场利率相差较大，应选择市场利率作为折现率。市场利率反映了资金市场的供求关系和风险状况。

合理性原则

03

在选择折现率时，还应考虑其合理性。例如，如果选择的折现率过高或过低，可能导致租赁负债和租赁资产的计量不准确，进而影响到财务报表的公允性。

租赁期限：租赁期限越长，未来现金流量的不确定性越大，折现率的选择对财务报表的影响也越大。

租金支付方式：不同的租金支付方式对折现率的选择有不同的影响。例如，如果租金在租赁期开始时一次性支付，那么折现率的选择对财务报表的影响较小；而如果租金在租赁期内分期支付，那么折现率的选择对财务报表的影响较大。

出租人信用等级：出租人的信用等级反映了其偿债能力和违约风险。信用等级越高，出租人的违约风险越小，折现率的选择对财务报表的影响也越小。

市场利率波动：市场利率的波动对折现率的选择也有影响。如果市场利率波动较大，那么折现率的选择对财务报表的影响也较大。

航空公司财务报表受折现率选择影响分析

03

折现率的选择将直接影响租赁负债的计量，进而改变航空公司的资产总额。较低的折现率会增加租赁负债的账面价值，从而提高资产总额；反之，较高的折现率则会降低资产总额。

资产总额变化

新租赁准则要求航空公司将租赁负债在资产负债表中单独列示，折现率的选择将影响租赁负债的计量和列报，进而改变公司的负债结构。

负债结构变动

利息费用变化

折现率的选择会影响租赁负债的利息费用。较低的折现率会导致较高的利息费用，从而减少航空公司的利润；而较高的折现率则会降低利息费用，增加利润。

租赁成本变动

新租赁准则要求航空公司将租赁成本在利润表中单独列示，折现率的选择将影响租赁成本的计量和列报，进而改变公司的利润水平。

经营活动现金流量变动

折现率的选择会影响租赁付款额的计量，进而改变航空公司经营活动现金流量的净额。较低的折现率会增加租赁付款额的账面价值，从而减少经营活动现金流量净额；反之，较高的折现率则会增加经营活动现金流量净额。

筹资活动现金流量变动

新租赁准则要求航空公司将租赁负债的本金和利息支付在现金流量表中单独列示，折现率的选择将影响这些支付的计量和列报，进而改变公司的筹资活动现金流量。

实例分析：某航空公司折现率选择对财务报表具体影响

04

公司概况

某航空公司是一家国际知名的航空运输企业，拥有庞大的机队和广泛的航线网络。近年来，随着市场竞争的加剧和机队更新换代的需求，公司采用了租赁方式引进部分飞机。

租赁情况

该公司采用经营租赁和融资租赁两种方式引进飞机。经营租赁的租期较短，租金相对较高；而融资租赁的租期较长，租金相对较低，且租赁期满后可获得飞机的所有权。

VS

从上述数据对比中可以看出，折现率的选择对航空公司的财务报表具有显著影响。不同的折现率会导致租赁负债和资产账面价值的差异，进而影响公司的资产负债率等关键财务指标。

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