《证券投资实务》6项目二任务三.docVIP

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课题序号

6

课题名称

投资基金工具

授课时间

授课类型

讲授、实训

授课地点

授课学时

4

教材分析

学情分析

本课程的开设对象为五年制高职金融专业三年级学生。之前两节课介绍了股票和债券的投资工具，学生对于股权和债权投资工具有了比较深刻的认识，这对于学生理解证券投资基金有一定的积极作用，但在证券投资工具的运作方式，证券投资工具和股票、债券的区别认识方面还有一定的欠缺。本课时需要加强学生对于证券投资基金的当事人之间的运作方式的理解，以便其更好地理解证券投资工具。

教学目标

1.知识目标：掌握证券投资基金的概念、特征、分类、证券投资基金的当事人

2.技能目标：能够对证券投资基金各当事人的功能以及证券投资基金运作有一定的认识

3.素养目标：培养学生证券投资基金作为一种理财工具的理性认识，收益与风险并存

教学重点

证券投资基金的含义和特征

教学难点

证券投资基金的当事人

教学准备

熟悉教材内容，了解学生关于本课题内容的掌握程度以及知识基础、实践基础，准备证券投资基金的相关宣传材料、证券投资基金的发行公告，证券投资基金的视频、证券投资基金公司的相关材料

教学方法

案例教学、探究教学

教学环节

教学内容

师生活动

备注

引入

案例展示（天才牛顿的“滑铁卢”）

【师】展示案例，提出问题

【生】阅读案例，思考讨论

新授

一、基金概述

（一）基金的含义

基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资，投资者按投资比例分享其收益并承担风险的一种投资方式。

（二）基金的特征

1.集合投资

2.分散风险

3.专业理财

二、基金的分类

（一）按基金的组织方式不同来划分，可分为契约型基金和公司型基金

1.契约型基金

契约型基金又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。

2.公司型基金

公司型基金是依据公司章程设立的，具有独立法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司。

3.契约型基金和公司型基金的区别

（1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。

（2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之ー，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权；公司型基金的投资者购买公司的股票后成为该公司的股东。因此，契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权力。

（3）基金的运营方式不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据《公司法》到了破产、清算阶段，否则公司型基金一般都具有永久性；契约型基金则是依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终结。

（二）按基金运作方式不同来划分，可分为封闭式基金和开放式基金

1.封闭式基金

封闭式基金又称为固定型投资基金，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。

2.开放式基金

开放式基金又称变动型投资基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回。

3.封闭式基金和开放式基金的区别

（1）发行规模限制不同。封闭式基金通常有明确的存续期限（通常在5年以上，一般为10年或15年），在此期限内，已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金没有固定期限，发行的基金单位是可赎回的，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位，从而使基金的资产总额每日不断在变化。

（2）基金单位交易方式不同。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所出售给第三者。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间（多为3个月）后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，买卖方式灵活，除极少数开放式基金在交易所作名义上市外，通常不上市交易。

（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础的，买卖价格反映了基金单位资产净值的高低。

（4）投资策略不同。封闭式基金的基金单位数不变，资本不会减少，因此基金可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效在预定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。

（三）按基金的投资标的不同来划分，可分为债券基金、股票基金、货