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布局半导体行情第三导读

2024年06月07日00:04

关键词

半导体消费电子风险偏好国家大基金产业驱动波动率情绪背离期指客户经理60日占比中期格局资

本支出产能扩张技术封锁云端训练推理需求NPUAI终端自动驾驶半导体指数

全文摘要

本次研讨会集中讨论了半导体行业的现况和发展前景，特别强调了消费电子旺季对上游半导体芯片需求

的显著影响。会议还探讨了国家大基金三期设立对产业的促进作用以及市场情绪在价格变动中的关键角

色。通过对波动率和市场情绪的分析，讨论了使用技术分析工具以深入理解市场趋势的方法。研讨重点

放在情绪分析在股市操作中的应用上，提醒投资者注意关键的价格点位和市场广度与深度的重要性。半

导体行业的发展历程回顾显示，从2014年至现在，行业的增长受到了多方面因素的驱动，包括移动互联

网的崛起、贸易战和技术封锁后对本土半导体产业的支持，以及近期对关键技术的投资增加。会议预

测，随着注册资金的增加和AI等新技术需求的提高，半导体行业将迎来新的发展阶段。最后，指出市场

自去年第三季度以来逐渐恢复常态，AI芯片成为市场增速的主要驱动力。情绪的变化是预测市场拐点的

关键，因此建议密切关注企业动态和技术发展趋势。

章节速览

●00:00半导体行情分析与市场趋势解读

今日研讨会聚焦于半导体行业的当前形势和未来动向，特别强调了第三季作为消费电子旺季对上游半导

体芯片需求的拉动作用。此外，分析了国家大基金三期的成立对于产业的影响以及市场情绪在下跌过程

中的重要性。通过对波动率变化和市场情绪的详细解读，讨论了如何利用技术分析工具进行全面而深入

的市场洞察。

●04:48情绪研判与股市操作策略

讨论了情绪研判在股市操作中的应用，强调了实时获取市场信号的重要性，并提到了通过分析如60日占

比等指标来判断股市趋势的方法。同时，也提醒了关注关键的价格点位（如3050点）以及市场广度和深

度的重要性。

●08:50半导体行业周期与市场趋势分析

半导体行业的投资和发展经历了多个阶段：首先，在2014-2015年的牛市期间，移动互联网的快速发展

推动了上游半导体产业的增长；随后，在2019年因贸易战和技术封锁带来的新机遇下，国内加强了半导

体领域的投入，伴随产业周期的调整和扩张；最近，随着注册资金的增加和对关键技术的投资，尤其是

针对被卡脖子的技术难题和算力相关的需求，预示着半导体行业正面临新的发展阶段。这一波周期与

以往的不同之处在于其节奏和压力的管理，预计将在2024年开始全面复苏，并在2025年迎来景气高

峰。AI的需求，特别是在云端AI服务器和未来推理计算方面的需求预计将显著推高半导体产业的发展。

●18:10明年大陆半导体市场准备与AI芯片趋势分析

需求端显示半导体市场自去年三季度起出货量及销售额转正，IDM和设备等领域库存周转天数增加但增

速放缓，表明市场逐渐向正常区间回归。AI芯片拉动市场增速显著，尤其NPU在AI终端中的应用大幅增

加，降低了功耗并提高了效率。关注情绪变化对于捕捉市场拐点至关重要，建议密切关注相关企业动态

和技术发展。

要点回顾

今天主要研究哪个行业的行情？第三季半导体行情的内在逻辑是什么？

今天主要研究半导体的行情，并将其定义为“第三季半导体行情”。这个季度不仅受到国家大基金三期的

影响，而且正值消费电子旺季，需求旺盛，加上之前经历的下跌后风险偏好的上升阶段。第三季半导体

行情包含了三层含义：一是国家大基金三期带来的产业驱动和行业发展；二是随着消费电子旺季的到

来，对上游半导体芯片的需求增加；三是该时期市场风险偏好上升，存在一轮行情的可能性。

如何评判这次半导体行情的级别以及重要性？

评判本次半导体行情的级别需要综合考虑多重因素，包括国家大基金三期的影响、市场季节性变化

等，但具体级别与性质将在后续深入研究中探讨。

如何看待当前市场情绪和波动情况？

当前市场处于下跌过程中，情绪负面影响显著。通过详细的定量分析和定性分析工具，能够清晰地揭示

市场波动情况。此外，波动率扩张往往预示着市场将发生大波动，并且相关指标具有较强的前瞻性。

在市场下跌期间如何有效捕捉机会并保持及时更新？

在市场下跌时，可以通过及时与客户经理沟通，获取他们在盘中监测到的关键信号信息，以便快速做出

决策。同时，在关键时刻密切保持联系非常重要，以免错过重要节点导致错失良机。

如何看待目前市场的3050一线位置及其意义？

3050