国内企业人力资源服务市场进入爆发期.pdf

2019年10月

科技行业

国内企业人力资源服务市

场进入爆发期

弘则研究TMT组

弘则弥道（上海）投资咨询有限公司u科技·能源制造·消费传媒·医疗健康

核心观点

•企业外包服务市场中人力资源服务相对容易规模化和标准化。海外人力资源服务前50强的收入规模达到

2140亿美元，并且诞生多家百亿美元市值的公司。国内企业人力资源服务市场处于早期，服务类型较少，

渗透率处于快速提升过程。

•软件赋能人力服务（ADP）、HCM软件SaaS化（Workday），海外人力巨头为我国人力企业发展提供

成熟路径。ADP的核心业务为薪酬、零工和其他人力服务，ADP通过建立一系列软件矩阵建立用人端和

供应端的链接，通过信息化管理提高企业对用户的感知，同时通过软件加强客户粘性，提高企业竞争力；

Workday云端起步，深切大客户HRMSaaS需求。

•国内灵活用工渗透率极低，用工方式不断转变带来人力公司成长性机会。国内灵活用工占比仅1%，与海

外极大差距；经济结构改变和经济周期波动使灵活用工的需求不断增高；相对于猎头服务，灵活用工具

备规模化和标准化的可能性，是国内人力服务公司规模化经营人力资源服务的基石。

•科锐国际以灵活用工为切入点，通过增加服务品类和构建软件工具的方式深度切入大客户市场。目前国

内人力企业零工管理规模仅万级，科锐凭借多年积累大客户优势快速拓展外包人员规模，叠加猎头，招

聘流程外包，薪酬福利等完成从招聘管理到在职人员人力服务领域的扩张，同时通过软件服务为客户供

应商管理服务卡位一级供应商。

•科锐国际基于核心能力输出行业规范，搭建行业平台，构筑人力资源服务协作生态。人力资源服务区域

化市场特征较为明显，同时服务标准缺失，科锐通过构建人力资源数据共享平台完成跨区域分工协作并

输出管理标准，实现人力资源服务的高效规模化运营。

企业外包服务市场中人力资源市场规模大增速快

“2019HRoot全球人力资源服务机构50强”

总榜单的门槛从上一年的4.1亿美元上升到5.3

亿美元，上榜企业2018财年的总营业收入为

2,340.6亿美元，相比上一年的2,017.1亿美元，

增长了16.0%。营业收入在100亿美元以上的

有7家，它们的营业收入总和为1,383.6亿美元，

占50强总营业收入的59.1%。

数据来源：HRoot

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人力资源行业细分行业及产业链

细分行业简介

细分行业简介盈利模式代表企业

人力资源管理软件为人力资源管理行为提供支购买license、loyalty，首次安装收SAP、Oracle、Workday、

（HCMsoftware）持，包含各项HCM功能，需取产品费和实施费，之后收取维Ultimate、金蝶、用友、北