国债期货技术分析系列报告之三：布林线的十种理论形态及应用-240606.pdf

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债券市场专题研究报告日期：2024年06月06日

布林线的十种理论形态及应用

——国债期货技术分析系列报告之三

核心观点分析师：覃汉

执业证书号：S1230523080005

我们以国债期货为例，对于布林线与K线结合的形态研判总结如下10种情形以供投qinhan@

资者参考。现阶段5年、10年国债期货主力合约日K线处于布林线的中轨线以上并向研究助理：郑莎

上突破上轨线的关键节点，提示进一步关注后续K线方向变化。2年及30年国债期货zhengsha@

主力合约日K线在布林线中轨线上方，并和中轨线一起向上运动，或意味着价格处于

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上行通道中。

1《如何理解央行“买债”和

“卖债”的切换》2024.06.05

❑以国债期货为例，布林线与K线结合的十种形态研判2《非银资负端的三个变化》

1、若K线从布林线中轨线以下向上突破中轨线，或体现价格走强趋势启动，中长

2024.06.04

线配置机会逐步出现。

3《何理解红利资产与超长债表

2、若K线在布林线中轨线下方，且和中轨线一起向下运动，或意味着价格处于偏

现的背离》2024.06.03

弱下跌进程中，需静待K线向上反转。

3、若K线从布林线的中轨线以上向上突破上轨线，价格走强趋势或确立，此后价

格走势有三种情形：①在布林线上轨持续运行；②沿着上轨线持续走高；③触及

压力位转为向下。现阶段5年、10年国债期货主力合约日K线走势则为从布林线

的中轨线以上向上突破上轨线情形，提示进一步关注后续K线方向变化及日内小

分时K线走势。若K线出现掉头，则短期或应偏谨慎，但若K线向上突破布林线

上轨后，运动方向仍旧维持向上，且布林线的三条轨线趋势性向上，或体现价格

走强趋势有较强延续性。

4、若K线在布林线上轨的上方，且向上持续运动一段时间后开始掉头向下且突

破布林线上轨，或体现价格短期走强的行情结束。

5、若K线从布林线上轨线的上方，向下突破布林线上轨后，布林线的上、中、下

轨线运动方向也进一步转为向下，或意味着短期下跌趋势的确定性更高。

6、若K线从布林线中轨线的上方，向下突破布林线中轨后，或意味着价格中期下

跌趋势开启。若布林线的上、中、下轨线运动方向也转为向下则中期下跌趋势的

确定性更高。

7、若K线向下跌破布林线的下轨线且趋势持续性向下，或意味着价格走势较为

疲软。

8、若K线在布林线下轨持续运行一段时间后出现掉头向上，则或意味着短期价

格有望企稳，投资者或可谨慎把握低点。

9、若K线在布林线下轨下方，向上突破布林线下轨后，或意味着短期行情回暖

的可能性，投资者或可关注短期反弹机会。

10、若K线在布林线中轨线上方，并和中轨线一起向上运动时，或意味着价格处

于上行通道中。当前2年及30年国债期货主力合约日K线走势更接近此种情形，

但2年国债期货主力合约日K线接近布林线上轨，提示关注触及压力位后的K线