行业基本面量化模型跟踪月报(2024年6月)：行业估值分化程度提升，食品饮料家电电子相对占优-240604.pdf

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证券研究报告·财富配置跟踪报告

行业估值分化程度提升，食品饮料家电电子财富配置研究

相对占优——行业基本面量化模型跟踪月报(2024年6月)

核心观点

2024Q1披露业绩预告的173家公司景气度为82.78%，同比回升丁鲁明

10.7%。截至2024年5月31号，万得全A的PB分位数为1.01%，整dingluming@

体估值回落，行业之间估值分化程度收敛。六维度行业轮动模型2024021

年5月收益率为-0.38%，相对行业等权超额0.71%；2022年2月以来

SAC编号：S1440515020001

累计收益为13.69%，累计超额30.55%，月度胜率75%。6月综合配置

建议：食品饮料、家电、电子元器件、石油石化、汽车。

全部上市公司：估值回落，市场成交额回落

2024Q1披露业绩预告的173家公司景气度为82.78%，同比10.7%。发布日期：2024年06月04日

2024年5月官方制造业PMI49.5（前值50.4），非制造业PMI50.5（前

值50.3）。2024年5月万得全A指数-0.53%，市场成交额回落。从PB市场表现

分位数来看，截至2024年5月31号，万得全A的PB分位数为1.01%，9%

市场整体估值回落。-1%

中信一级行业估值：行业估值分化程度收敛-6%

-11%

截至2024年4月，食品饮料PB分位数超过50%，行业估值分化程度-16%

555555555555

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加剧；基于产能周期、景气度和分析师预期的战略配置行业（医药、678901212345

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3333///44444

222233322222

000022200000

食品饮料、建材和电子）中建材估值较低。22220002222

8年软件开发，5年房地产开发，5年金融产品设计

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