兴证策略%26多行业：2024年6月市场配置建议和金股组合-240531-兴业证券-15页.pdf

证券研究报告

分析师：#title#

张启尧

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兴证策略多行业

杨震宇2024年6月市场配置建议和金股组合

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2024531

年月日

文章要点

#summary#

★近期策略观点

一、近期调整背后：拥挤度抬升、轮动加速，但很难深调、无需过度担忧、

仍应保持多头思维

市场本身到了一个巩固涨幅、消化拥挤度、凝聚主线的时间。但市场也很难

深调，仍建议保持多头思维。政策宽松的方向已然明朗，基本面的预期也在

改善，这波调整更多是交易、情绪层面触发，因此也很难深调。

二、调整更重要的意义在于：大浪淘沙、烈火见真金，真正的主线在涤荡后

将更加清晰鲜明、深入人心

参考2019年开启的核心资产行情，如果分阶段看：1）阶段一：2019年初，

市场迎来跌深反弹的贝塔行情，主线并不明确。2）阶段二：2019年二季

度，市场经历回调。震荡波动中市场逐步找到共识、聚焦核心资产。3）阶段

三：2019年6月后大盘震荡，核心资产统一战线建立，共识加速形成。

三、咬定真正的主线：龙头白马、核心资产。

年初以来我们已经见证，龙头风格、核心资产成为超额收益的重要源头。龙

头跑赢的背后，一方面是资金面核心资产统一战线的重塑；另一方面是当前

宏观背景下龙头盈利优势的凸显。

★根据各行业推荐，我们精选了2024年6月的金股组合：阳光电源、长江

电力、中国海防、中国中铁、迈瑞医疗、青岛啤酒、中控技术（兴业证券做

市标的）、鹏鼎控股、新易盛、保利发展。（标的按所属行业的宏观经济产业

链上中下游顺序排序，不代表推荐先后顺序）。

——同时，根据行业推荐，我们精选并调整了6月的成长组合和价值组合。

成长组合包括：金山办公（兴业证券做市标的）、软通动力、神州数码、立讯

精密、珠海冠宇、意华股份、中际旭创、天孚通信、果麦文化、姚记科技；

价值组合包括：兖矿能源、宁德时代、银泰黄金、华电国际、东方雨虹、中

远海控、泸州老窖、珀莱雅、南京银行、中国太保。

风险提示：本报告中涉及的行业观点及标的研究内容全文均整理自已发布的

报告，完整的研究观点和风险提示请参阅正文中提到的相关研究报告全文。

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明

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