证券投资理论与实务 第6版 课件 第4章 投资基金.pptx

主讲人：XXX;;二、投资基金的特征;;;;根据基金

运作方式划分;根据投资目标划分;根据投资对象划分;按基金发行

方式划分;基金投资者是指持有基金单位或基金份额的投资人。基金投资者是基金资产的最终拥有者，享有基金资产的投资权益，并承担相应的投资风险。;;基金

设立制度;基金设立程序;二、投资基金的发行;发行价格;三、投资基金的交易;四、投资基金的上市;五、投资基金的终止;六、投资基金财产的清算;;二、投资基金的经营管理;;;;三、投资基金的监督管理;1.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。它是由基金发起人以发行投资基金单位的形式汇集投资者的资金,委托由投资专家组成的专门投资机构进行分散的组合投资,投资者按出资的比例分享投资收益,共同承担相应的风险,投资机构收取管理费用的一种间接投资方式。

2.投资基金的特征包括:组合投资,分散风险;专家经营,提高收益;流动性强,费用较低;经营保管,相互分离;品种繁多,选择性强。

3.可以从不同角度对投资基金进行分类。根据组织形式不同,可以分为公司型基金和契约型基金;根据运作方式不同,可以分为封闭式基金和开放式基金;根据投资目标不同,可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金;根据投资对象不同,可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、金融衍生证券基金等;根据发行方式不同,可以分为公开募集基金和非公开募集基金。

4.由于投资基金采用管理和保管分离的原则进行运作,所以投资基金的运营涉及三个主要角色:基金投资者、基金管理人和基金托管人。基金投资者是指持有基金单位或基金份额的投资人。基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。基金托管人是依据基金运行中管理与保管分开的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。

5.投资基金设立的程序是:确定基金性质,选择基金发行品种;拟制基金文件,签订有关协议;向证券监督管理机构提出正式申请;证券监督管理机构审核和批准;公布基金招募说明书,发行基金受益凭证,筹集投资基金。

;6.基金的发行也叫基金的募集,是指基金发起人在基金发行申请获得证券监督管理部门的批准后,向基金??资者推销基金单位、募集资金的行为。基金发行包括选择发行对象、发行日期、发行地点,确定发行方式、发行价格、发行数额等内容。基金的交易是指在基金成立之后进行的买卖活动。基金的上市是指符合证券交易所规定的上市条件的基金,经批准后在证券交易所挂牌交易。基金的终止是指因经营期满或契约到期等结束基金的运营。基金终止时,基金管理人应当组织清算组对基金财产进行清算。

7.基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。基金收益包括股利收入、利息收入、资本收益和资本增值等。投资基金的费用包括在基金设立、销售时发生的发行费用,基金在运作过程中发生的管理费用,基金在买卖证券时发生的交易费用三部分。其中,基金在运作过程中发生的管理费用包括基金管理费、基金托管费和其他费用。

8.基金监管是指基金监管主体运用一定的监管手段和方法对投资基金的发起设立、交易运作的全过程进行全面的监督、管理和控制,以保证投资基金健康有序发展的活动。基金监管主要包括:对投资基金设立、募集和交易的监管;对基金托管人和基金管理人的监管;对基金资产独立性的监管;对基金投资的限制;对基金信息披露的监管。