证券投资理论与实务 第6版 课件 第6章 证券市场.pptx

主讲人：XXX;;

证券市场是指股票、债券等有价证券发行和交易的场所。证券市场有广义与狭义之分。广义的证券市场是有价证券发行与交易以及与此相适应的组织与管理方式的总称，包括货币证券市场和资本证券市场。狭义的证券市场则是资本证券市场，它是以融通资金（通常在一年以上）为目的的有价证券发行与交易关系的总和。

;二、证券市场的分类;三、证券市场的特征;四、证券市场的功能;五、证券市场的结构;（二）投资主体;（三）交易对象;（五）中介机构;;一、证券发行市场的概念;二、证券发行市场的构成;三、证券发行市场的功能;公募发行又称公开发行，是指证券发行人根据有关法律规定,依照有关发行程序，向社会公众公开发售证券的方式。

私募发行又称不公开发行，是指有价证券由发起人认购或同时向某些特定投资者发行的方式。;直接发行是指证券发行人自己办理发行的各种业务。

间接发行是指证券发行者通过证券市场上的中介机构向广大投资者发行证券。;（三）招标发行和非招标发行;五、股票发行市场;（二）股票发行类型;（三）股票发行方式;（四）股票发行条件;（五）股票发行程序;股票发行价格是指股票发行时所确定的价格，也是投资者认购新发行的股票时实际支付的价格。

股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。;六、债券发行市场;（二）债券发行方式;（三）债券发行程序;（四）债券发行条件;（五）债券发行价格;;一、证券交易市场的结构和功能;（二）证券交易市场的功能;（三）证券上市的基本程序;二、证券交易所;（二）证券交易所的功能;（三）证券交易所的组织形式;（四）交易原则和交易规则;（五）证券交易所对股票交易的监管;三、证券场外市场;（二）场外交易市场的类型;四、证券交易方式;五、证券交易程序;六、证券交易费用;;一、证券市场监管及其原则;证券市场监管原则;二、证券市场监管方法;;;四、证券市场监管体系及其组成;五、证券市场监管的内容;1.证券市场是指股票、债券等有价证券发行和交易的场所。证券市场可以分为证券

发行市场和证券交易市场。证券发行市场又称初??市场或一级市场,是指发行人为筹

集资金,向投资者发行股票、债券等证券所形成的市场。证券交易市场也称次级市场

或二级市场,是指已发行的证券进行买卖交易和流通转让的市场。

2.证券市场主要由发行主体、投资主体、交易对象、交易场所、中介机构、自律组织、

监管机构等要素构成。

3.证券发行市场是指证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场。证券发行人

通常包括工商业企业、金融机构、政府等,它们通过向投资者发行新证券来筹集资金。

证券发行市场的主要功能在于扩大融资渠道、分散经营风险、引导资源合理配置、

推动储蓄向投资转化、促进企业转换经营机制等。

4.证券交易市场是指已经发行的证券进行转让、买卖和流通的市场,它是保证证券

发行市场正常发展的重要支撑,并与证券发行市场紧密联系、相辅相成,共同构成一

个完整的证券市场体系。证券交易市场由证券交易所和分散的证券场外市场两部分组成。

证券交易市场的功能在于为证券的流动提供条件、为合理的证券价格形成创造条件、

对资金合理流动起导向作用、为制定经济政策提供依据。

;5.证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施、组织和监督证券交易、实行自律

管理的法人。证券交易所按照组织形式可分为营利性的公司制证券交易所和非营利

性的会员制证券交易所两大类。公司制证券交易所是指以股份公司形式成立的,以

营利为目的,为证券交易与交割提供交易场所和服务的法人团体,一般由银行、证券

公司、投资信托公司以及各类私人公司共同出资建立。会员制证券交易所是指由

会员依法自愿组成的,不以营利为目的的,旨在提供证券集中交易服务的社会法人团体

,一般由证券公司、投资银行等证券商出资组成。

6.证券场外市场是除证券交易所以外的证券交易市场的总称。场外市场证券成交量

远远超过证券交易所内的证券成交量。证券场外市场包括店头市场、第三市场、

第四市场等。

7.证券交易程序是指投资者在证券交易市场上买进或卖出证券的过程,包括开户、

委托、竞价成交、结算、登记过户等。

8.证券市场监管是指政府设立专门机构或由证券交易所及协会等自律机构采用

行政的、经济的、法律的手段和方法,对证券市场参与主体及其行为所进行的,

旨在促进证券市场公平、有序、高效运行的监督和管理活动。