金融市场学 第二章 现代金融市场理论.pptx

金融市场学第二章现代金融市场理论by文库LJ佬2024-06-08

CONTENTS简介与历史发展金融市场的参与者与角色金融市场的结构与功能金融市场的运行机制金融市场的监管与风险管理

01简介与历史发展

简介与历史发展理论发展：

现代金融市场的演进历程。

基础理论:

现代金融市场的理论基石。

金融创新:

现代金融市场的创新与变革。

理论发展市场效率理论:

揭示市场信息传递与价格形成机制，推动金融市场理论的发展。资本资产定价模型(CAPM):

解释资产定价与投资组合构建的基本原理。有效市场假说(EMH):

论证市场价格反映了所有可得信息，提出市场对信息的高效利用。

基础理论投资组合理论:

解析风险与收益间的权衡关系，指导投资者构建优化投资组合。期权定价理论:

揭示期权价格与相关变量之间的数学关系，奠定期权定价基础。均衡价格理论:

探讨市场中各类金融资产价格的均衡状态及形成机制。

金融创新金融创新金融衍生品:

分析期货、期权等金融衍生品的特点及市场作用。结构化产品:

探讨结构化产品的设计原理与风险管理策略。高频交易:

研究高频交易对市场流动性和效率的影响及挑战。

02金融市场的参与者与角色

金融市场的参与者与角色金融市场的参与者与角色机构投资者：

主要机构投资者的职责与行为特征。个人投资者：

个人投资者的行为特征及投资偏好。市场监管机构:

主要市场监管机构及其职责。

机构投资者养老基金:

负责管理和投资员工退休金，注重长期收益与风险控制。私募股权基金:

专注于非上市公司的股权投资，追求长期价值增长。对冲基金:

以绝对收益为目标，采用多样化的投资策略获取超额收益。

散户投资者:

普通投资者，以股票、基金等为主要投资标的，风险偏好各异。高净值投资者:

资产规模较大，投资范围涵盖股票、债券、房地产等多个领域。投资顾问:

为个人投资者提供投资建议与理财规划服务，辅助其实现财富增值目标。

市场监管机构市场监管机构证监会:

负责证券市场监管和管理，维护市场秩序和投资者权益。银监会:

监管银行业金融机构，促进银行业健康发展和风险防控。央行:

负责货币政策的制定和执行，维护金融市场稳定和流动性安全。

03金融市场的结构与功能

金融市场的结构与功能主要市场类型：

各类金融市场的特点与功能。市场结构：

金融市场的组织形式与交易方式。市场功能：

金融市场对经济运行的支持与作用。

主要市场类型股票市场:

以股票交易为主，为企业融资和投资者获利提供平台。

债券市场:

以债券交易为主，为政府和企业融资提供资金来源。

外汇市场:

以外汇交易为主，为跨国贸易和投资提供货币兑换服务。

市场结构交易所市场:

采取集中交易方式，交易规则严格，市场透明度高。

场外市场:

交易双方直接进行交易，市场灵活性大，但监管难度较高。

市场功能资源配置功能:

通过资金流动实现资源的优化配置和有效利用。风险管理功能:

提供各种金融衍生品和工具，帮助投资者进行风险管理和对冲操作。信息传递功能:

反映市场参与者对经济形势和企业状况的预期和判断，对决策者提供参考依据。

04金融市场的运行机制

金融市场的运行机制价格发现机制：

市场价格形成的基本过程与机制。交易成本：

影响交易成本的因素与计算方法。交易制度：

金融市场的交易规则与制度安排。

价格发现机制供需关系:

市场价格由买卖双方供需关系决定，供大于求价格下跌，供小于求价格上涨。信息传递:

市场价格反映了所有参与者的信息和预期，是信息的集中体现。

交易制度交易时间:

不同市场有不同的交易时间安排，如股票市场一般在工作日的特定时间段内交易。交易方式:

包括集中竞价交易、连续竞价交易等不同的交易方式。

交易成本佣金与费用:

包括交易佣金、印花税等直接费用以及交易成本。

滑点成本:

由于市场波动引起的价格波动而产生的额外成本。

05金融市场的监管与风险管理

金融市场的监管与风险管理金融市场的监管与风险管理监管机构：

金融市场监管的主体与职责分工。风险管理：

金融市场风险的类型与防范措施。金融创新与监管挑战：

金融创新对监管的挑战与应对策略。

监管机构监管机构宏观审慎监管:

以央行和监管部门为主体，负责金融体系的整体监管和风险防范。市场交易监管:

由证监会等专门机构负责，监督市场交易行为和市场秩序。

风险管理市场风险:

由市场价格波动引起的资产价值损失风险，可通过分散投资等方式进行管理。信用风险:

由债务人违约或信用评级下调引起的资产损失风险，可通过信用评级、担保等方式进行管理。

金融创新与监管挑战技术创新:

金融科技的发展带来了新的金融产品和服务，也增加了监管的难度和压力。

监管合作:

各国金融监管机构加强国际合作，共同应对跨境金融创新和风险传播。

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