财务计算器的使用.ppt

退休规划你的客户打算30年后退休，退休后每年开销的现值为5万元，退休后预计余寿20年。假设年通货膨胀率为3%，年投资报酬率在其工作期间为8%，在其退休后为5%。假设他现有资产5万元，那么每年还应该储蓄多少钱才能实现退休目标???第一，计算退休当年所需要的生活费：??gEND，30n，3i（通货膨胀率），5CHSPV，0PMT，FV，得到12.1363。??这说明由于通货膨胀的存在，30年后需要12.14万元才能保持现在开销5万元的生活水准。第32页,共46页，星期六，2024年，5月退休规划??第二，计算退休后20年所需生活费在其退休当年年初的现值。??这其实是一个典型的增长型年金，为了简化，我们把它处理成一个普通年金进行计算。??gBEG，20n??5ENTER3-i（扣除通货膨胀率的影响）??12.1363CHSPMT??0FV??PV，得到202.4148。注意：1）退休后支出为期初年金，用BEG，2）这里以实际报酬率而不是名义报酬率为折现率，算出所需退休金总额一共为202.41万元。只有当年金的增长率（这里指通货膨胀率）较小时，一般认为在5%以下（含5%），才能用这个近似方法计算。第33页,共46页，星期六，2024年，5月退休规划第三，计算为了实现退休目标所需要的储蓄额。??gEND，30n，8i，5CHSPV，202.4148FV，PMT，得到-1.3427，即每年至少还应该储蓄13427元第34页,共46页，星期六，2024年，5月名义年利率换算为有效年利率??同样的名义年利率，如果复利次数的不同，有效年利率也不同。??名义年利率12%，按季复利，有效年利率为多少？??fCLEARFIN??4n??12ENTER4÷i??100CHSPV??FV??100-，得到有效年利率12.5509%。第35页,共46页，星期六，2024年，5月有效年利率换算为名义年利率有效年利率12.55%,按季复利，名义年利率多少？??fCLEARFIN??4n??100CHSPV??12.55ENTER100+FV??i??4×，得到名义年利率11.9992%。第36页,共46页，星期六，2024年，5月NPV和IRR的计算将所有的现金流量都输入完毕后，算净现值时用NPV键，算内部报酬率时用IRR键。一般情况下，NPV0时，表示该投资方案可行。在比较几个具有相同NPV的投资项目时，选择具有较高IRR的项目。求NPV前，还应先输入i=应有的投资报酬率。然后按fNPV可得出净现值的金额。按fIRR键时，可得出内部报酬率的值。第37页,共46页，星期六，2024年，5月例题：计算项目投资的NPV和IRR??如果你的客户开店的成本（当年投资当年投产）为170万元，每年年末取得收益12万元，第10年末取得收益后转让出资，出让价为220万元。假设贴现率为8%，计算他的NPV和IRR。??fCLEARREG??按170CHSgCF0（表示期初投入成本170万元）??12gCFj，9gNj（表示收益现金流12万连续出现了9次）??232gCFj??8i??fNPV得出12.4235，??因为NPV0，说明这个项目是可行的。??按fIRR得到8.9952，??IRR=8.9952%投资成本（贴现率）8%，表示该项目可行。第38页,共46页，星期六，2024年，5月日期键的用法首先设定日期格式，按gM.DY键设定为月日年的显示和输入格式。相隔天数计算例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔几天:1.按gM.DY键（如以前设定过则无需此步）；2.输入12.252005,ENTER；3.输入2.122006，按gΔDYS得到49。在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。这是这个功能键的主要用途。第39页,共46页，星期六，2024年，5月日期键的用法计算未来或过去日期例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日：1.按gM.DY键（如以前设定过则无需此步）2.输入2.122006,ENTER3.输入50CHS，按gDATE显示为12,24,20056，表示2005年12月24日，星期六。在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎回日。这是这