2024年夏季行业比较向“新”而行，以“质”致远.pdf

证券研究报告

向“新”而行，以“质”致远

2024年夏季行业比较投资策略

证券分析师：林丽梅A0230513090001刘雅婧A0230521080001

郝丹阳A0230523120002王胜A0230511060001

研究支持：冯彧A

2024.06.20

2024年夏季行业配置

1.行业政策：2024年首要工作任务（高质量发展+新质

生产力）

2.资金分析：市场缩量，但外资结构性增配+AH公司回

购意愿增强

3.市场交易特征：低位强势股是中长期投资策略（红利

+人工智能+出海）

4.行业盈利：科技硬件供需格局明显优化

5.行业估值：沪深300股息率仍高于无风险利率

6.行业配置：新质生产力+红利+出海

3

行业政策：2024年首要工作任务

高质量发展+新质生产力

1.短板产业：补链

2.优势产业：延链

3.传统产业：升链

4.新兴产业：建链

4

年首首要要工工作任作任务务：：高高质质量发量发展展、新、新质质生产生产力力

◼纵观历年两会的年度首要工作目标，落实在经济结构的年份分别是：

✓传统产业供给收缩：2017年、2018年

✓新兴产业加快发展：2013年、2024年

表：历年两会的首要工作目标

年份首要工作目标强调重点

2024年大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力结构

2023年着力扩大国内需求

2022年着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间

2021年保持宏观政策连续性稳定性可持续性，但进经济运行在合理区间总量

2020年加大宏观政策实施力度，着力稳企业保就业

2019年继续创新和完善宏观调控，确保运行在合理区间

2018年深入推进供给侧结构性改革

结构

2017年用改革的办法深入推进“三去一降一补”

2016年稳定和完善宏观经济政策，保持经济运行在合理区间

总量

2015年稳定和完善宏观经济政策

2014年推动重要领域改革取得新突破体制

2013年加快转变经济发展方式，促进经济持续健康发展结构