可编辑培训课件-人形机器人行业市场前景及投资研究报告：灵巧手，硬件迭代核心模块.pptx

证券研究报告灵巧手：人形机器人硬件迭代核心模块——人形机器人系列深度PPT（五）行业评级：看好2024年03月04日

灵巧手：人形机器人硬件迭代核心模块，关注重点部件及设备1、灵巧手：人形机器人末端执行与感知的工具，是人形机器人未来硬件迭代空间最大的功能模块之一。灵巧手模仿人手的结构和功能，实现对物体的灵活抓取，满足多种工作需求。根据我们测算，目前单只人形机器人灵巧手成本约2.8万元，我们预计产业化成熟后，单只价值量有望降低到1.5万元，在人形机器人整机成本中占比约14%。我们预计2030年人形机器人灵巧手全球市场空间约568亿元，2023-2030年市场空间复合增速约35%。2、传动、驱动、传感系统多元集成解决方案，赋能灵巧手精准化、智能化发展方向（1）传动系统：包括连杆传动、齿轮传动、带传动、线绳驱动等，多种传动方式可结合应用，实现优劣互补；（2）驱动系统：电机驱动为主流路线，驱动力大、控制精度高、响应快，适配于灵巧手的通用性、移动性，易于实现商业化；（3）传感系统：内在传感器反馈机器人动态信息，外部传感器感知外部环境，相互搭配实现灵巧机械手的运动和控制。3、空心杯电机：灵巧手电机最佳选择之一，海外厂商占据市场龙头，国内企业起步较晚，有望借助人形机器人实现弯道超车（1）使用绕线杯式电机绕组，减小了电机运行时的磁阻力矩和齿槽引起的转矩脉动，降低了电机运行过程中的能量损失，具有节能、效率高、灵敏度高、运行稳定等特点，适配灵巧手对体积、性能、成本的优化需求。（2）人形机器人帮助打开空心杯电机未来市场，根据华经产业研究院，2022年全球空心杯电机市场规模约为51亿人民币，预计2028年市场规模将达到83亿人民币，期间复合年均增长率约8.5%。我们预测，人形机器人2030年需求实现177.2万台，带动空心杯市场空间达到132亿元。（3）中国与欧洲为空心杯电机的主要市场，根据QYResearch数据，2021年中国和欧洲的空心杯市场分别占全球34.8%、25.9%。全球竞争格局高度集中，中高端市场仍由欧洲企业主导，CR4占据市场份额的65%以上。国内鸣志电器等暂居第二梯队，国内厂商在生产效率、产品寿命、精度方面，较海外厂商仍存在一定的技术差距，随人形机器人需求空间打开，进程提速。4、绕线机：空心杯制造核心环节，以斜绕形和马鞍形为主，海外厂商自动化程度相对较高，国产厂商自动化率快速提升空心杯电机常用的线圈绕法有直绕形、马鞍形、斜绕形三种形式，斜绕形和马鞍形在绕制工艺上相对简单，国内外绕线机多采用这两种方式。Metetor、田中精机等厂商自动化发展居于领先地位，国内厂商研发技术存在优化空间。5、投资建议：关注人形机器人灵巧手的重点部件及设备国产供应龙头。重点推荐鸣志电器、汇川技术、禾川科技、柯力传感，重点关注拓邦股份、伟创电气、江苏雷利、鼎智科技、雷赛智能、丰立智能、东华测试、汉威科技、田中精机等。6、风险提示：中美贸易冲突超预期、技术迭代不及预期、产业化进展不及预期2

0102030405灵巧手：模仿人手的结构和功能，机器人末端执行的工具传动体系：多种传动方式并存，可结合应用实现优势互补目录驱动系统：空心杯电机应用广泛，进行时CONTENTS传感系统：灵巧手的感知系统，实现精准调控投资建议及风险提示3

灵巧手：01模仿人手的结构和功能，是机器人末端执行的工具4

灵巧手：模仿人手的结构和功能，是机器人末端执行的工具1.1?灵巧手是机器人操作和动作执行的末端工具，在机器人学领域属于末端执行器的范畴。?末端执行器是机器人执行部件的统称，一般安装于机器人腕部的末端，是直接执行任务的装置。末端执行器作为机器人与环境相互作用的最后环节与执行部件，对提高机器人的柔性和易用性有着极为重要的作用，其性能的优劣在很大程度上决定了整个机器人的工作性能?灵巧手模仿人手的结构和功能，在机器人与环境的交互中起着关键作用。机器人灵巧手从结构和功能上参考人手，能够灵活操作对象，实现对物体的灵活抓取，满足多种工作需求。如特斯拉机器人“灵巧手”使用较为经典的六电机驱动方式，和人手一样同样使用5个手指，拥有11个自由度，拇指采用双电机驱动弯曲和侧摆，其它四指各用一个电机带动，可完成搬运、浇花、实现装配任务、抓取电动工具等动作。图：特斯拉Optimus灵巧手实现浇花动作图：特斯拉机器人完成自助分类物品5资料：2022特斯拉AIDay，《特斯拉人形机器人产业化提速，聚焦AI下一个浪潮“具身智能”》，浙商证券研究所

灵巧手发展历程：1.2图：灵巧手发展历程Utah/MIT灵巧手第一阶段灵巧手Stanford/JPL制造方：美国斯坦福大学自由度：3*3传动方式：腱绳传动传动方式：电机驱动Okada灵巧手制造方：日本“电子技术实验室”自由度：3+4*