计算机行业2024年下半年投资策略：AI算力高需求延续，自动驾驶蓬勃发展.pdf

计算机行业

投超配（维持）计算机行业2024年下半年投资策略

资

策AI算力高需求延续，自动驾驶蓬勃发展

略2024年7月11日投资要点：

分析师：陈伟光大模型加速迭代，AI算力需求高增。随着大模型多模态化趋势日益显著，

SAC执业证书编号：全球算力需求持续攀升，带动AI服务器市场持续高涨，AI芯片的空间有

S0340520060001望进一步打开。英伟达作为全球GPU厂商，FY25Q1业绩表现超预期。目前，

电话：0769北美四大云厂商均已表态2024年将加大资本开支，并向AI领域倾斜，考

邮箱：虑到全球客户对英伟达Blackwell平台需求旺盛，且发货进度快于预期，

chenweiguang@预计产业链相关公司有望大幅受益。同时，在美国算力管控持续加码下，

国产芯片自主可控紧迫性升级。其中，华为昇腾作为国内算力领域的重

分析师：罗炜斌要参与者，有望引领国产算力产业全面加速，逐步实现自主可控，以华

SAC执业证书编号：为昇腾为代表的国产AI芯片、AI服务器迎来发展窗口。

S0340521020001

电话：0769单车智能：成本下探+智驾升级，激光雷达厂商有望继续快速放量。2024

邮箱：年，华为问界、小米等车企陆续宣布在年内实现部分车型的城市NOA功能

luoweibin@全国开通，城市NOA有望迎来大规模的释放，激光雷达作为推动城市NOA

行研究助理：卢芷心落地的关键感知设备迎来发展机遇。近年来，国内激光雷达厂商在政策

业

支持和市场需求双重驱动下快速崛起。随着国内厂商激光雷达性能持续

SAC执业证书编号：

提升，成本优势逐步凸显。目前，国内激光雷达成本已下探至千元，伴

研

S0340122100007

随着激光雷达成本不断下降，车载激光雷达渗透率有望加速提升。同时，

电话：0769

究邮箱：自动驾驶等级升级带动单车搭载激光雷达数量增加，国内激光雷达厂商

出货量有望维持高增长。

luzhixin@

车路协同：产业与政策共振，我国车路协同市场进入规模化应用阶段。

计算机行业指数走势产业技术面上，车路协同自动驾驶通过车与车、车与路、车与云和车与

人等的全方位协同配合，有效弥补单车智能的长尾问题。政策面上，近

年来，多重支持政策出台为我国车路协同行业营造良好的产业发展环境。

政策和产业共振，我国车路协同市场快速发展。近期，智能网联汽车“车

路云一体化”首批20个应用试点城市名单公布，同时全国各地多个城市

也在积极推进“车路云一体化”项目建设，我国车路协同产业进入规模

化应用阶段。根据中国汽车工业协预测，至2030年我国车路云一体化智