以旧换新政策推动医疗设备需求持续提升.pdf

行行业报告业报告││行行业专题业专题研研究究

正文目录

1.医疗设施建设仍有较大缺口3

1.1ICU床位和基层医疗设备配置仍存短板3

1.2复盘2022年设备更新改造情况4

2.政策推动医疗设备需求持续提升5

2.1医疗设备以旧换新潜在空间超千亿5

2.2ICU建设有望贡献近千亿市场8

3.投资标的11

3.1迈瑞医疗：国产器械龙头，三大产线助力以旧换新11

3.2联影医疗：国产医疗影像领先者，有望持续获益11

3.3澳华内镜：国产软镜设备龙头有望受益设备更新11

3.4奕瑞科技：X线设备核心部件供应商，有望受益下游需求释放12

4.风险提示12

图表目录

图表1：1978-2022年中国GDP和卫生费用（元）变化3

图表2：1978-2022年中国卫生总费用结构及比值（%）3

图表3：2000-2020各国每千人医院床位数变化3

图表4：各国每十万人ICU床位对比3

图表5：2022年广西乡镇卫生院医疗设备配置现状4

图表6：2020-202405超声设备招投标情况（按金额）4

图表7：2020-202405内窥镜招投标情况（按金额）4

图表8：2020-202405监护仪招投标情况（按金额）5

图表9：2020-202405呼吸机招投标情况（按金额）5

图表10：2021-202405CT设备招投标情况（按金额）5

图表11：2020-202405MRI设备招投标情况（按金额）5

图表12：各省市以旧换新政策发布情况6

图表13：设备更新再贷款和超长期特别国债发行安排7

图表14：超长期特别国债和央行再贷款中医疗设备空间测算7

图表15：各省市医疗设备更新政策发布情况8

图表16：综合ICU医疗设备配置成本测算（每10张床位）9

图表17：可转化ICU医疗设备配置成本测算（每10张床位）9

图表18：ICU医疗设备配置市场空间测算10

图表19：新建ICU各类医疗设备空间测算10

2请务必阅读报告末页的重要声明

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1.医疗设施建设仍有较大缺口

自改革开放以来，中国持续加大卫生投入，卫生总费用占GDP比例由1980年的

3%增长至2022年的7%，但随着人民生活水平的提升，对优质医疗资源的需求愈加强

烈。目前中国ICU床位数、基层医疗设备配置跟发达国家相比有一定差距，未来加大

医疗基础设施建设投入仍是发展主题。

1.1ICU床位和基层医疗设备配置仍存短板

中国自改革开放以来，经济快速发展，作为刚性需求的医疗投入持续增加。从

1980到2022年，卫生总费用占GDP的比例由3%增长到7%，政府、社会和个人在医

疗领域的投入都得到较大程度的提高。

图表1：1978-2022年中国GDP和卫生费用（元）变化图表2：1978-2022年中国卫生总费用结构及比值（%）

人均GDP人均卫生费用（右轴）个人卫生支出占卫生总费用社会卫生支出占卫生总费用