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证券从业资格考试《投资基金》知识

要点

一、证券投资基金分类的意义

对基金投资者而言，基金数量越来越多，投资者需要在众多的基金中选择

适合自己风险收益偏好的基金。科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基

金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。

对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合

理。

对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础。

对监管部门而言，明确基金的类别特征，将有利于针对不同基金的特点实

施更有效的分类监管。

二、基金分类的困难性

科学合理的基金分类至关重要，但在实际工作中对基金进行统一的分类并

非易事。基金产业要不断的创新才能满足投资者的需要。

2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将

我国基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。

三、基金分类

构成基金的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基金进行分类。

(一)根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金

封闭式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以

在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方

式。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和

场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

(二)根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金

契约型基金是以基金合同为履行依据的，公司型基金是以公司章程为履行

依据的。公司型基金有公司的特点，而契约型基金只是按照基金合同履行双方的权

利义务。

目前我国的基金全部是契约型基金。

(三)依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、

混合基金等类别

股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别

的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标

准，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。

货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的

分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。

混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上投

资，实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于

股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券

基金规定的为混合基金。

(四)根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金

成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，

主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。收入型基金是指以追求稳定的经常性

收入为基本目标的基金，该类基金主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收

益证券为投资对象。平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基

金。

一般而言，成长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益也

较低;平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。

例2-3(2010年3月单选题)债券基金基本上属于()。

A.收入型基金B.成长型基金

C.平衡型基金D.指数基金

【参考答案】A

例2-5(2010年3月判断题)收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不

是现金收益。()

【参考答案】×

(五)依据投资理念的不同，可分为主动型基金与被动(指数)型基金

主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。与主动型基金不

同，被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被

动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。

(六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金

公募基金是指可以