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基金研究专题报告

基于持仓特征的可转债基金风格刻画证券研究报告

2024年07月03日

可转债基金专题研究（一）

核心结论

分析师

近期转债市场急跌，或出现不少“错杀”品种，策略角度值得挖掘，转债基金在

此具有较好专业积累。本文构建可转债基金分析框架，梳理其发展历程、机构配李洋S0800524030001

置情况、绩效表现、与股债资产相关性等，并对其持仓进行全面风格刻画。定量

定性双重视角下优选出不同风格转债基金：1）稳健型：中邮纯债恒利、安信目liyang@

标收益、华泰保兴尊利、万家添利、东方红聚利；2）进取型-广义：安信民稳增联系人

长、兴业机遇、浙商丰利增强；3）进取型-狭义：华商可转债、华安可转债。张敏

【报告亮点】

zhangmin@

1、全面梳理可转债基金发展历程和现状，方便投资者掌握转债基金市场概况。相关研究

多模型、多数据、多跨度融合的深度学习GRU

因子—人工智能和机器学习系列研究（1）

2、构建可转债基金分析框架，对其可转债持仓特征进行全面风格刻画。2024-07-02

宽基指数大面积向下走势停顿—技术分析洞

察（2024.06.24-2024.06.28）2024-07-01

3、定量打分和定性分析相结合筛选出优质可转债基金，并对其持仓特征分析。高股息类主动权益基金靠前，QDII、商品基金

整体较好—公募基金2024半年度榜单点评

2024-06-30

【主要逻辑】科创独立走势，红利抱团或有变—技术分析洞

察（2024.06.14-2024.06.21）2024-06-26

主要逻辑一、定义可转债基金，梳理发展历程，分析转债基金市场现状私募指增超额均值连续第二周为正—量化基

金业绩跟踪周报（2024.06.17-2024.06.21）

2024-06-26

划分狭义、广义，首只成立于2004年，2019年发展加快，目前共106只。

主要逻辑二、根据持仓转债对转债基金进行风格刻画