非金属建材行业2024年6月关注中报业绩和政策预期，建议逢低配置优质龙头.docxVIP

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TOC\o1-2\h\z\u6月市场回顾：复苏预期反复，行业弱势下行 6

单月：震荡下行跑输大盘，处于行业中偏后水平 6

全年：行业弱势调整，整体表现承压 7

政策效果仍待持续释放，基建增速有望改善 11

地产投资依旧承压，部分积极变化逐步出现 11

三季度或迎专项债集中发行窗口，基建投资增速有望改善 12

需求季节性淡季，电子纱仍有提涨预期 13

水泥：淡季需求持续趋弱，价格短期存回落压力 13

玻璃：价格重心下移，库存继续缓增 17

玻纤：粗纱价格主流趋稳，电子纱价格继续走高 20

投资建议：关注政策效果和预期，建议逢低配置优质龙头 26

风险提示 26

图表目录

图1：6月建材各板块涨跌幅 6

图2：6月建材各细分子板块涨跌幅 6

图3：申万一级行业6月份涨跌幅排名（） 6

图4：建材板块最近1年板块月涨跌幅（） 7

图5：建材行业最近1年的月涨跌幅在全行业中排名 7

图6：国信建材板块2024年年初至今涨跌幅（） 7

图7：申万一级行业年初至今涨跌幅排名（） 8

图8：水泥板块及龙头公司年初至今涨跌幅（） 8

图9：玻璃板块及龙头公司年初至今涨跌幅（） 8

图10：玻纤板块及龙头公司年初至今涨跌幅（） 9

图11：其他建材板块及龙头公司年初至今涨跌幅（） 9

图12：年初至今建材各板块涨跌幅（） 9

图13：年初至今建材板块个股涨跌幅（） 9

图14：6月建材板块个股涨跌幅（） 9

图15：水泥板块PEBand 10

图16：水泥板块PBBand 10

图17：玻璃板块PEBand 10

图18：玻璃板块PBBand 10

图19：玻纤板块PEBand 11

图20：玻纤板块PBBand 11

图21：其他建材板块PEBand 11

图22：其他建材板块PBBand 11

图23：房地产开发投资完成额累计增速（） 12

图24：商品房销售面积累计增速（） 12

图25：房屋新开工面积累计增速（） 12

图26：房屋竣工面积累计增速（） 12

图27：广义基建投资完成额（万亿）及同比增速（） 13

图28：单月广义基建投资增速（） 13

图29：广义基建投资中各细分项累计同比增速（） 13

图30：地方政府专项债当月发行额（亿） 13

图31：全国水泥平均价格走势（元/吨） 14

图32：各年同期水泥价格走势比较（元/吨） 14

图33：华北地区水泥价格走势（元/吨） 14

图34：东北地区水泥价格走势（元/吨） 14

图35：华东地区水泥价格走势（元/吨） 14

图36：中南地区水泥价格走势（元/吨） 14

图37：西南地区水泥价格走势（元/吨） 15

图38：西北地区水泥价格走势（元/吨） 15

图39：全国水泥平均出货率 15

图40：6月份水泥全国出货率依旧低于往年同期（） 15

图41：2024年1-5月全国水泥产量同比下降9.8.............................................15

图42：2024年5月水泥当月产量降幅继续小幅收窄至-8.2.....................................15图43：全国水泥库容比（） 16

图44：历史同期全国水泥库容比（） 16

图45：华北水泥库容比（） 16

图46：东北水泥库容比（） 16

图47：华东水泥库容比（） 17

图48：中南水泥库容比（） 17

图49：西南水泥库容比（） 17

图50：西北水泥库容比（） 17

图51：浮法玻璃国内主流市场平均价 18

图52：历史同期浮法玻璃价格走势（元/吨） 18

图53：重点监测省份生产企业浮法玻璃库存（万重箱） 18

图54：历史同期浮法玻璃生产企业库存（万重箱） 18

图55：行业月度生产线冷修停产产能（万重箱） 18

图56：行业月度净增加产能（万重箱） 18

图57：2024年1-5月光伏累计新增装机量同比增长29.31.....................................19

图58：2024年5月光伏新增装机量同比增长88.87...........................................19

图59：2024年4月光伏组件累计出口同比增长28............................................19

图60：2024年4月光伏组件出口同比延续增