美国对伊朗金融制裁的效果研究——基于合成控制法的实证分析.pdfVIP

摘要

21世纪以来，美国频频对其他国家发动金融制裁以实现自身利益，中国的

个别金融机构和企业往往是美国实施金融制裁的目标。在当前中美贸易摩擦持续

的背景下，美国很有可能升级对中国的制裁手段来打压中国的经济发展。因此，

系统地研究美国金融制裁的手段及其应对措施就显得尤为重要。本文选取美国持

续实施经济制裁最久的国家——伊朗，并以美国对伊朗经实施经济制裁的历史沿

革为基础，分析美国金融制裁手段的变化过程以及其所造成的影响和效果。

美元通过在20世纪先后与黄金和石油挂钩逐步建立了如今的美元霸权。为

了将美国的霸权合法化，美国陆续颁布了许多可以对所有国家发动经济制裁的法

案。除此之外，也有专门针对单个国家的制裁法案和法规，如针对伊朗的《伊朗

制裁法案（ISA）》、《伊朗全面制裁、问责和撤资法（CISADA）》和《伊朗自

由与反扩散法案（IFCA）》等。近一个世纪的金融制裁实践使美国建立了一套完

善的金融制裁运作机制，这套金融制裁机制始于处在决策层的美国总统和国会，

经由美国财政部、国务院和商务部等政府部门的组织和管理，最终通过美元支付

清算机构及美国在世界各地的金融机构和企业配合执行。在美国对伊朗实施制裁

的40余年间，美国的金融制裁先后经历了以贸易制裁为主的单边经济制裁时期、

以金融制裁为主的二级制裁时期和以金融制裁为主的多边制裁时期三个发展阶

段，其金融制裁效力也由弱至强。本文的实证研究以美国主导的多边制裁阶段为

背景，通过整合相关国家的几项关键经济指标，用合成控制法测算了2010年至

2017年期间美国主导的对伊朗的多边金融制裁的效果。

实证分析的结果表明，美国主导的多边金融制裁对伊朗的国民经济造成了很

大的破坏。本文比较系统地梳理了40余年来美国对伊朗持续实施经济制裁的进

程，并将美国金融制裁的发展阶段进行合理划分。本文所用的合成控制法成功计

算出美国多边金融制裁的效果，突破了以往学者往往只用合成控制法计算经济制

裁效果的壁垒，用明确的数据证明了贸易制裁的效果往往不尽如人意，而且金融

制裁的效果在成本控制、破坏力和反人道主义因素方面都优于贸易制裁。这警示

中国应该重视金融制裁的风险并提高金融制裁威胁的防范能力，也为中国在未来

应为公平、清朗的国际金融格局作出何种努力指明了方向。

I

关键词：金融制裁；经济制裁；美元霸权；合成控制法；制裁效果

II

ABSTRACT

Sincethebeginningofthe21stcentury,theUnitedStates,outofself-interests

consideration,hasfrequentlyimposedfinancialsanctionsagainstothercountries,

amongwhichChinesefinancialinstitutionsandenterprisesweremaintargets.

AgainstthebackdropofongoingtradefrictionsbetweenChinaandtheU.S.,theU.S.

islikelytoescalateitssanctionsagainstChinatorestrictChina’seconomic

development.Therefore,itisparticularlyimportanttosystematicallystudythe

meansandcountermeasuresofAmericanfinancialsanctions.ThispaperselectsIran

whichtheU.S.hasimposedeconomicsanctionsforthelongesttimetoanalyzethe

c